이란 전쟁이 걸프 국가 경제에 미치는 영향

I. 서론

2026년 미국-이란 전쟁, 특히 호르무즈 해협의 폐쇄는 국제에너지기구(IEA)가 “세계 석유 시장 역사상 최대 공급 차질”이라고 평가한 상황을 초래했다. [1] 2026년 3월 4일 호르무즈 해협이 폐쇄된 후, 그림 1에서 보듯이 석유와 액화천연가스(LNG) 수출이 정체되면서 브렌트유 가격이 배럴당 120달러를 넘어섰고, 카타르와 쿠웨이트는 석유 수출에 대해 불가항력(force majeure)을 선언할 수밖에 없었다.

그림 1: 호르무즈 해협 지도 (출처: http://www.drishticuet.com)

호르무즈 해협을 통한 교통량은 2026년 2월 28일 미국과 이스라엘의 이란 공격 이후 급격히 감소했다. 이란 전쟁 발발 이후, 이란은 사실상 호르무즈 해협을 봉쇄하고 통제해, 세계 에너지 무역의 핵심 통로를 장악했다. 그림 2에서 보듯, 이란의 위협과 혁명수비대(IRGC)의 선박 공격으로 해협을 실제로 통과하는 해상 교통량은 거의 0으로 떨어졌다.

특히 원유를 운송하는 유조선(연한 파랑색)의 통과는 2월에 비해 3월 거의 중단되었다.

그림 2: 2026년 2월, 3월, 4월 호르무즈 해협 통행량 (출처: IMF Portwatch & Statista)

결과적으로, 걸프 국가에서 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름의 차질은 글로벌 유가를 급등시켰다. 그림 3에서 보듯이, 브렌트유 가격은 2026년 3월과 4월 약 100달러/배럴 수준에서 머물렀다.

그림 3: 브렌트유 가격 (출처: Trading Economics)

걸프 지역에서 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름의 차질은 세계 경제와 걸프 국가 모두에 막대한 영향을 미친다. 그림 4에서 보듯, 2020년부터 2025년 상반기까지 호르무즈 해협을 통한 원유 및 콘덴세이트 수송량은 사우디아라비아가 가장 많았고, 이어 이라크, UAE, 이란, 쿠웨이트, 카타르 순이었다.

그림 4: 2020–1H25 기간 호르무즈 해협을 통한 원유 및 콘덴세이트 수송 출발지와 목적지

이러한 배경에서 본 논문은 이란 전쟁과 호르무즈 해협 폐쇄, 급등한 글로벌 유가가 걸프 국가 경제에 미치는 영향을 분석한다. 분석 대상은 사우디아라비아, 이라크, UAE, 쿠웨이트, 카타르, 오만 등 6개국이다. 이를 위해 먼저 이 6개국의 원유 수출량을 통해 호르무즈 해협 의존도를 보여준다. 이후 이란 전쟁과 해협 폐쇄가 걸프 국가 경제에 미치는 구체적 영향을 탐구한다.

II. 걸프 국가의 원유 수출을 위한 호르무즈 해협 의존도

국제 에너지 시장은 신뢰할 수 있는 운송 경로에 의존한다. 주요 요충지를 통한 석유 수송이 일시적으로 차단되면 공급 지연과 운송 비용 증가가 발생하며, 결과적으로 세계 에너지 가격이 상승한다. 대부분의 요충지는 우회 경로를 통해 통과할 수 있지만, 이는 운송 시간을 상당히 늘리고 일부 요충지는 현실적인 대체 경로가 없다.

세계에서 원유 수송량 기준 가장 중요한 전략적 요충지는 페르시아만에서 나오는 호르무즈 해협과 인도양과 태평양을 연결하는 말라카 해협이다(그림 5 참조).

그림 5: 세계에서 가장 중요한 해상 원유 요충지 (출처: EIA)

2025년 상반기(1H25) 전 세계 석유 및 기타 액체 공급량은 약 1억 4백 4십만 배럴/일(b/j)로 추산된다. 이 중 약 76%(약 7,980만 b/j)가 해상 무역을 통해 운송됐다. [2]

표 1에서 보듯이, 2025년 상반기 호르무즈 해협을 통과한 원유 및 액체 석유 제품은 2,090만 배럴/일로, 전 세계 해상 거래 원유의 약 25%에 달한다(EIA 기준). 2025년 상반기에는 말라카 해협이 2,320만 배럴/일로 호르무즈보다 많은 원유 및 액체 석유를 수송했다.

표 1: 2020년~2025년 상반기 세계 요충지별 원유 및 액체 석유 수송량

호르무즈 해협을 통과한 2,090만 배럴/일 중 원유 및 콘덴세이트가 1,470만 배럴/일, 석유 제품이 610만 배럴/일이었다(표 2 참조).

표 2: 2020–1H25 호르무즈 해협을 통한 원유, 콘덴세이트, 석유 제품 수송량

표 3에서 보듯이, 2025년 사우디아라비아가 호르무즈 해협을 통해 수송한 원유 및 석유 제품이 가장 많았다. 2025년 사우디는 하루 623만 배럴의 원유와 콘덴세이트를 해협을 통해 수출했다. 이라크, UAE, 이란, 쿠웨이트, 카타르, 바레인이 그 뒤를 이었다.

표 3: 2025년 호르무즈 해협을 통한 일일 원유 및 석유 제품 수출량 (출처: IEA & Kpler)

그림 6에서 보듯이, 2025년 상반기 사우디는 호르무즈 해협을 통한 원유와 콘덴세이트 수송에서 모든 국가 중 가장 많았다. 사우디 530만 배럴/일, 이라크 324만 배럴/일, UAE 183만 배럴/일, 이란 151만 배럴/일, 쿠웨이트 143만 배럴/일, 카타르 63만 배럴/일이었다.

그림 6: 2025년 상반기 호르무즈 해협을 통한 걸프 국가 원유 및 콘덴세이트 수출량 (출처: Visual Capitalist)

하지만 호르무즈 해협이 폐쇄된다면, 기존의 대체 경로는 전체 석유 수송량의 일부만 처리할 수 있다.

사우디, UAE, 이란의 송유관이 호르무즈 해협의 대체 수단을 제공한다(그림 7 참조). 사우디 아람코의 동서 송유관과 UAE의 아부다비 송유관은 공급 차질 시 해협을 우회할 수 있는 하루 약 470만 배럴의 수송 능력을 제공한다. 이란은 2021년 고레-자스크 송유관과 오만만의 자스크 수출 터미널을 개통했으며, 2024년 말 일부 소규모 수출을 수행했다. 그러나 실제 운영 가능한 수송 능력은 하루 약 30만 배럴 수준에 불과하다. [3]

그림 7: 호르무즈 해협과 대체 경로 지도 (출처: EIA)

대체 수출 경로
대체 수출 경로의 가용 용량은 제한적입니다. 사우디아라비아와 아랍에미리트만이 호르무즈 해협을 우회해 흐름을 재조정할 수 있는 운영 중인 원유 파이프라인을 보유하고 있으며, 예상 가용 용량은 하루 350만~550만 배럴입니다. 주요 파이프라인에 추가 용량이 존재할 수 있으나, 상당한 양을 재조정하고 수출하기 위한 물류 및 공급망은 충분히 검증되지 않았습니다.

아랍에미리트 – 아부다비 원유 파이프라인(ADCOP)은 하브샨(Habshan) 육상 유전에서 푸자이라(Fujairah)까지 400km를 연결합니다. 표 4에서 보듯, 해당 라인의 원래 설계 용량은 하루 150만 배럴이며, 현재 용량은 약 180만 배럴로 보고되었습니다. 아랍에미리트는 이 경로를 통해 하루 약 110만 배럴의 국내 원유를 수출하고 있으며, 해협 폐쇄 시 하루 최대 70만 배럴의 추가 물량을 처리할 수 있습니다.

사우디아라비아 – 압카이크-얀부(Abqaiq-Yanbu) 파이프라인 시스템(East-West Crude Pipeline 또는 Petroline)은 사우디아라비아를 횡단하며 압카이크에서 홍해 연안 얀부까지 연결됩니다. 표 4에서 확인할 수 있듯이, 이 시스템은 두 개의 라인으로 구성되어 있으며 원유 설계 용량은 총 하루 500만 배럴입니다. 2025년 3월, 아람코는 용량을 하루 700만 배럴로 늘렸다고 보고했지만, 지속 가능한 운용은 아직 검증되지 않았습니다. 2026년 초 기준, 약 하루 200만 배럴이 사용되고 있어, 운용 조건과 사우디 서부 해안의 수출 가능 용량에 따라 하루 300만~500만 배럴의 여유 용량이 남아 있습니다.

이란 – 자스크(Jask) 원유 터미널은 2021년 공식 개장되어 고레-자스크(Goreh-Jask) 파이프라인에서 오만만의 자스크까지 원유를 수송하도록 설계되었습니다. 파이프라인의 보고된 용량은 하루 100만 배럴입니다. 그러나 파이프라인과 터미널은 사실상 비운용 상태이며, 2024년 말 단일 시험 선적 이후 더 이상의 원유 수출은 없었습니다. 현재 이 터미널은 이란 원유의 실질적 수출 옵션으로 간주되지 않습니다.

또한, 표 4에서 확인할 수 있듯이, 커르쿠크–제이한(Kirkuk–Ceyhan) 파이프라인, 즉 이라크-터키 원유 파이프라인이 있습니다. 이 파이프라인은 이라크 커르쿠크에서 터키 제이한까지 약 970km(600마일) 길이이며, 이라크 최대 원유 수출 라인입니다. 2026년 3월, 이라크는 하루 25만 배럴을 이 파이프라인을 통해 수출한다고 발표했습니다. 터키와의 파이프라인 계약은 2026년 7월 만료됩니다.

호르무즈 해협을 통한 원유 수출량이 막대하고, 이를 우회할 선택지가 제한적이라는 점은, 흐름에 대한 어떤 방해라도 세계 석유시장에 엄청난 영향을 미칠 것임을 의미합니다. 공급이 장기간 차단될 경우, 원유 가격의 급등과 실제 부족 현상이 빠르게 발생할 것입니다.

호르무즈 해협을 통과하는 원유 대부분은 아시아 시장을 향하지만, 해협 교통 중단의 영향은 즉각적인 가격 충격으로 인해 전 세계적으로 느껴질 것입니다. 또한, 해협을 통한 수송뿐만 아니라 세계 여유 원유 생산 능력 대부분이 사용 불가능해질 수도 있어 시장 영향은 더욱 확대됩니다.

표 4: 기존 대안의 구조적 부족 (출처)

III. 이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄가 걸프 국가 경제에 미친 영향

그림 8에서 볼 수 있듯이, 2026년 3월과 4월 호르무즈 해협을 통과하는 해상 운송량은 이란이 2026년 3월 5일 해협 폐쇄를 선언한 이후 급격히 감소했습니다. 미국은 2026년 4월 13일 이란 항구 봉쇄를 실행하기도 했습니다.

그림 8: 2026년 호르무즈 해협 해상 운송량 (출처: Bloomberg)

이란과 미국의 이중 봉쇄로 인해 2026년 3월과 4월 호르무즈 해협을 통과하는 해상 운송량은 급격히 감소했습니다.

소수의 유조선만 해협을 통과할 수 있었고, 원유 수송은 사실상 정지 상태에 놓였습니다. 유일한 대체 경로는 사우디아라비아와 아랍에미리트에 있는 두 개의 파이프라인으로, 일부 원유를 홍해와 오만만으로 우회시킬 수 있습니다. 그러나 위에서 설명했듯이, 이러한 대체 경로를 통한 운송은 제한적입니다.

따라서 Kpler의 데이터에 따르면, 사우디아라비아, 이라크, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 아랍에미리트의 원유 수출량은 2026년 2월 4억 6,900만 배럴에서 3월 2억 6,300만 배럴로 감소하여 2억 600만 배럴(44%) 하락했습니다(그림 9 참조).

그림 9: 6개 걸프 국가 원유 수출량, 2026년 2월 vs 3월 (출처: Kpler & Aljazeera)

이라크의 원유 수출은 가장 큰 타격을 입어, 2026년 2월 9,400만 배럴에서 3월 1,700만 배럴로 82% 감소했습니다. 쿠웨이트와 카타르는 각각 약 3분의 2 감소(75%, 70%)를 기록했습니다. 사우디아라비아와 아랍에미리트는 34%와 26% 감소로 상대적으로 덜 영향을 받았으며, 일부는 부유식 저장 및 파이프라인을 통해 해협을 우회했습니다.

원유 수출이 크게 감소하면서 걸프 국가들의 원유 생산량도 크게 줄었습니다. 호르무즈 해협을 통한 선박 운송이 불가능해지면서, 육상 저장 시설의 용량 포화가 우려되었습니다. 이란과 미국 간 전쟁의 교차로에 놓인 걸프 산유국들은 각자 다른 정도로 원유 생산을 감축할 수밖에 없었습니다.

그림 10에서 보듯이, 2026년 3월 초부터 3월 26일까지 원유 생산 감소율은 다음과 같습니다:

• 사우디아라비아: 25%
• 아랍에미리트: 59%
• 카타르: 64%
• 쿠웨이트: 65%
• 이라크: 78%

이란도 예외는 아니며, 3월 원유 생산은 13% 감소했습니다(Kpler 기준). 여전히 생산 가능한 걸프 국가들은 저장 시설이 포화되는 시점을 최대한 늦추기 위해, 소량이라도 지속적으로 생산해야 했습니다. 한 번 폐쇄된 유정은 재가동이 어렵거나 불가능할 수 있습니다.

표 5-1 & 5-2에 따르면, 이란 전쟁으로 인해 2026년 3월 걸프 주요 국가들의 원유 생산량이 급락했으며, OPEC 월간 보고서에 따르면 이라크는 2월 420만 배럴/일에서 3월 160만 배럴/일로 61% 감소했습니다. 쿠웨이트는 53%, 아랍에미리트는 44% 감소했습니다.

사우디아라비아는 2월 1,010만 배럴/일에서 3월 780만 배럴/일로 감소했으며, East-West 파이프라인을 활용해 페르시아만에서 홍해로 원유를 우회시켜 수출했습니다.

그러나 이 파이프라인(용량 700만 배럴/일)은 최근 이란의 공격을 받아 70만 배럴/일 용량이 줄었습니다(사우디 국영 언론 보도).

그림 10: 걸프 국가들의 석유 생산 감소(원유 및 콘덴세이트, 하루 단위 천 배럴), 2026년

표 5-1: 2026년 3월 원유 생산량 (출처: OPEC)

 

표 5-2: 2026년 3월 원유 생산량 (출처: OPEC) [2024 2025 3분기25 4분기25 1분기26 1월26 2월26 3월26 3월/2월]

걸프 국가들은 이란 전쟁으로 인해 호르무즈 해협을 통한 수출이 불가능해지면서 석유 생산량을 줄였습니다. 좁은 해상 통로를 통하는 유조선 운항은 이란의 공격으로 급격히 감소했습니다.

쿠웨이트 석유공사(Kuwait Petroleum Corp.)의 CEO인 Sheikh Nawaf al-Sabah는 걸프 국가들이 생산을 완전한 수준으로 회복하는 데 수개월이 걸릴 것이라고 밝혔습니다.

“우리는 단기간 내에도 상당량의 생산이 가능한 내성이 강한 유전이 있습니다 — 단 며칠 안에 가능합니다,” 3월 24일 S&P Global 주최 CERAWeek 회의에서 CEO는 말했습니다. “대부분은 몇 주 내에 생산될 것이고, 전체 생산량은 3~4개월 내에 달성될 것입니다.” [4]

한편, 이란의 석유 생산량은 약 5% 감소하여 하루 324만 배럴에서 306만 배럴로 줄었습니다(OPEC 기준). 이란은 전쟁 중에도 해협을 통한 수출을 계속했습니다.

석유 생산 감소와 걸프 국가들의 수출 중단으로 인해, 이란 전쟁 이후 전 세계 석유 가격은 급등했습니다(Figure 11 참조).

2026년 3월은 기록적인 월간 석유 가격 상승 중 하나로, 브렌트 유가는 걸프 산유량 감소와 수출 정체로 인해 51% 상승했습니다.

이란 전쟁 발발 이후 브렌트 유가는 2026년 2월 27일 약 72달러에서 최고점 약 120달러까지 상승했으며, 호르무즈 해협을 통한 공급 차질 우려가 가격 상승을 부추겼습니다.

그림 11: 이란 전쟁 이후 브렌트 유가 변동 (출처: CNBC)

세계 석유 가격 상승으로 일부 걸프 국가들의 석유 수익은 증가했습니다. Figures 12 & 13에서 보는 것처럼, 로이터 분석에 따르면 2025년과 2026년 3월 기준으로 이란의 석유 수익은 37% 증가, 오만은 26% 증가했습니다. 사우디아라비아의 석유 수익은 4.3% 증가한 반면, UAE는 2.6% 감소했는데, 이는 가격 상승이 낮은 수출량을 일부 상쇄했기 때문입니다. 반대로, 이라크와 쿠웨이트의 예상 석유 수익은 전년 대비 약 3/4 감소했습니다.

그림 12: 2026년 3월 걸프 국가 연간 추정 석유 수익 변화 (출처: Kpler & JODI Ahmad Chaddar)

 

그림 13: 걸프 국가 월간 석유 수익 추정 (출처: Kpler & JODI Ahmad Chaddar)

석유 수익이 일부 국가에서는 크게 증가했지만, 다른 국가에서는 급락했으며, 이에 따라 2026년 경제 성장 전망도 국가별로 차이를 보였습니다. Table 6과 Figure 14에서 2026년과 2027년 걸프 국가별 경제 성장률 수정치를 확인할 수 있습니다.

표 6: 2026년 및 2027년 걸프 국가 경제 성장률 수정 전망

일부 걸프 국가들은 이란 전쟁의 부정적 영향을 더 크게 느낄 것입니다. IMF에 따르면, 2026년 카타르의 수정된 경제 성장률 전망은 -8.6%로, 걸프 국가 중 가장 낮습니다. 카타르와 이라크 경제는 각각 올해 -8.6%, -6.8%로 축소될 것으로 예상되며, 2027년에는 각각 8.6%, 11.3%로 반등할 전망입니다. 또한, 2026년 이란의 GDP 성장률 전망은 -6.1%입니다. 쿠웨이트와 바레인의 2026년 성장률 전망은 각각 -0.6%와 -0.5%입니다. 반면, 사우디아라비아와 UAE는 각각 3.1% 성장할 것으로 예상되며, 오만은 걸프 국가 중 가장 높은 3.5% 성장률이 전망됩니다.

그림 14: 2026년 중동 국가 GDP 성장률 전망 (출처: IMF)

IV. 결론

이 논문은 이란 전쟁, 호르무즈 해협 봉쇄, 전 세계 석유 가격 급등이 걸프 국가들의 경제에 미친 영향을 분석했습니다. 연구 대상은 사우디아라비아, 이라크, UAE, 쿠웨이트, 카타르, 오만 등 6개국입니다.

먼저, 6개국의 원유 수출량을 호르무즈 해협을 기준으로 분석하여 해당 해협에 대한 높은 의존도를 보여주었습니다. 그 다음, 이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄가 6개 걸프 국가 경제에 미친 영향을 검토했습니다.

이란 전쟁과 봉쇄로 인해 이라크의 원유 수출이 가장 큰 타격을 받았고, 그 다음이 쿠웨이트와 카타르였습니다. 결과적으로 이라크와 쿠웨이트의 석유 수익은 전년 대비 약 3/4 급감했으나, 이란과 오만은 각각 37%, 26% 증가했습니다. 사우디아라비아의 석유 수익도 4.3% 증가했습니다. UAE는 원유 수출 감소로 수익이 2.6% 감소했습니다.

IMF 분석에 따르면, 걸프 국가들의 주요 수입원인 원유 수출과 수익을 기준으로, 2026년 카타르의 경제 성장률 수정 전망은 -8.6%로 가장 낮습니다. 이라크의 경제 성장률도 올해 -6.8%로 예상됩니다. 이란은 최대 압박 정책에도 불구하고 IRGC의 경제적 영향력과 체제 내부 안정성을 유지하며, GDP 성장률은 -6.1%로 전망됩니다. 쿠웨이트와 바레인의 성장률은 각각 -0.6%, -0.5%로 예상되는 반면, 사우디아라비아와 UAE는 3.1%, 오만은 3.5%로 걸프 국가 중 가장 높은 성장률이 전망됩니다.