Économie Taïwanaise Post-Élections : Stratégies Cruciales et Répercussions sur l’Union Européenne

Depuis 2016, l’économie taïwanaise a subi une transformation significative sous l’égide du Parti démocrate progressiste (DPP). Au cours de cette période, elle s’est progressivement diversifiée par rapport à sa dépendance antérieure à l’égard de la Chine continentale, tout en se retrouvant confrontée à une dépendance accrue à l’égard des semi-conducteurs, une tendance qui s’est intensifiée au fil des huit dernières années.

Les récentes élections de janvier ont permis au DPP de remporter la présidence pour un troisième mandat consécutif, cependant, le parti a perdu le contrôle absolu du Yuan législatif taïwanais. Cette évolution marque un changement par rapport aux deux mandats précédents, car le DPP est désormais contraint de collaborer avec d’autres formations politiques pour définir les orientations politiques, y compris celles relatives à l’économie. Cette nouvelle dynamique pourrait annoncer une approche plus flexible quant à la poursuite de la diversification par rapport à la Chine continentale.

En cours de diversification

Bien que la Chine continentale demeure la principale destination des exportations et des investissements taïwanais, la part des exportations vers la Chine a connu une baisse notable, passant de 40 % en moyenne entre 2016 et 2019 à 35 % en 2023 (voir figure 1). Cette évolution s’est produite malgré la signature par Taïwan de l’accord-cadre de coopération économique (ECFA) avec la Chine continentale en 2010, un accord qui avait à l’époque stimulé les exportations taïwanaises vers ce marché. La pandémie de COVID-19 en 2020 a temporairement inversé cette tendance, avec une augmentation significative des exportations vers la Chine continentale alors que le reste du monde connaissait une récession profonde, mais cette hausse n’a pas perduré. Depuis 2021, la part des exportations taïwanaises vers la Chine continentale a nettement diminué, en raison notamment des restrictions américaines sur les exportations de semi-conducteurs de haute technologie, ce qui a eu un impact direct sur les exportateurs

La part de l’IDE taïwanais en Chine continentale a également connu une baisse significative, passant de 65 % en moyenne entre 2008 et 2016 à 34 % en moyenne entre 2017 et 2023 (voir figure 2). Cette évolution met en évidence une différence marquée entre ces deux périodes. En effet, durant la première période, Taïwan était gouverné par le Kuomintang (KMT, Parti nationaliste chinois), qui promouvait des liens plus étroits avec la Chine continentale. En revanche, durant la seconde période, c’est le DPP qui était au pouvoir.

La diminution de la part de la Chine continentale dans les IDE taïwanais peut être attribuée à des facteurs à la fois géopolitiques et économiques. Tout d’abord, l’accord de commerce et d’investissement ECFA, conclu sous le premier mandat du président du KMT, Ma Ying-jeou, n’a pas été étendu lorsqu’un nouveau cycle de négociations a débuté en 2012. Les discussions pour son élargissement afin d’inclure la coopération technologique, financière et les échanges entre les populations n’ont pas abouti. De plus, un accord économique plus vaste entre Taïwan et la Chine continentale, principalement axé sur les services (l’accord sur le commerce des services entre les deux rives du détroit) a été entravé par l’absence de consensus entre les principaux partis politiques taïwanais. Ces difficultés ont été exacerbées par les tensions croissantes dans le détroit de Taïwan et par les manifestations étudiantes à Taïwan, notamment le mouvement des “tournesols” en 2014 (1).

Deuxièmement, suite à la victoire du DPP en 2016 (2), la nouvelle Southbound Policy 2 a été lancée, proposant des incitations aux entreprises taïwanaises pour investir dans 18 pays asiatiques, dont les membres de l’ANASE (3), l’Inde et d’autres nations d’Asie du Sud et d’Australasie. Parallèlement, des facteurs tels que la hausse des coûts de la main-d’œuvre en Chine continentale, la guerre commerciale en cours entre les États-Unis et la Chine, l’accentuation de la réglementation en Chine continentale et les tensions politiques persistantes dans le détroit de Taïwan ont également incité les entreprises taïwanaises à diversifier leurs investissements vers d’autres destinations.

La nouvelle donne politique et la diversification géographique

Suite à la victoire électorale du DPP, qui prône une diversification accrue par rapport à la Chine continentale, une dynamique contrastée émerge avec le KMT, plus enclin à renforcer les liens économiques avec la Chine (4). Toutefois, avec la suspension du parlement, le DPP devra prendre en considération les perspectives du KMT s’il souhaite instaurer de nouvelles politiques, y compris celles concernant la diversification géographique.

Au-delà des préférences des deux partis, deux autres questions cruciales doivent être prises en compte. Tout d’abord, la diversification géographique requiert l’accès à des marchés ouverts, mais Taïwan se trouve de plus en plus confronté à des obstacles pour ouvrir de nouveaux débouchés par le biais d’accords commerciaux ou d’investissements. Au cours des huit dernières années, Taïwan a entrepris des négociations pour des accords bilatéraux avec ses alliés les plus proches, notamment le Japon et les États-Unis, mais l’administration du DPP a échoué à les conclure. Bien que le nouveau président Lai ait affirmé que Taïwan devrait persévérer dans sa demande d’adhésion au Partenariat transpacifique global et progressiste (CPTPP), pour lequel elle a déposé sa candidature en septembre 2021, il est peu probable que cette candidature aboutisse. La Chine a officiellement soumis sa demande d’adhésion au CPTPP quelques jours seulement après Taïwan. Bien que le Royaume-Uni soit devenu membre du CPTTP, les négociations avec Taïwan et la Chine continentale n’ont pas encore débuté. Le Premier ministre australien, Anthony Albanese, a exprimé de sérieux doutes quant à la capacité de Taïwan à rejoindre le CPTPP en raison du manque de reconnaissance internationale en tant qu’État-nation (5).

Deuxièmement, alors que le DPP devrait probablement continuer à proposer davantage d’incitations fiscales pour encourager la diversification vers l’Asie du Sud-Est et l’Inde dans le cadre de la politique de la Route sud, les États-Unis, suivis par le Japon, émergent comme les destinations connaissant la croissance la plus rapide pour les exportations et les investissements directs étrangers en provenance de Taïwan. Cette tendance peut s’expliquer en partie par la révolution en cours dans le domaine de l’intelligence artificielle, qui requiert des semi-conducteurs, ainsi que par la décision de certaines grandes entreprises taïwanaises spécialisées dans la fabrication de puces, notamment TSMC, d’établir des usines à l’étranger pour la production de puces. Les États-Unis et le Japon se positionnent ainsi comme les destinations les plus attractives pour ces investissements.

En d’autres termes, il est possible que la poussée du DPP en faveur de la diversification géographique ne soit pas la principale raison de cette diversification ; celle-ci semble plutôt être motivée par les dynamiques du marché et les opportunités commerciales. Cela suggère également que la volonté du KMT de maintenir, voire d’approfondir, les liens économiques avec la Chine continentale pourrait ne pas aboutir, à moins que les performances économiques actuellement décevantes de la Chine ne s’améliorent.

Implications pour l’Union européenne

Jusqu’à présent, l’Union européenne n’a que peu bénéficié de la diversification des échanges et des investissements de Taïwan, du moins en comparaison avec les États-Unis et le reste de l’Asie. La part des exportations de l’UE vers Taïwan est restée pratiquement stagnante, alors que les États-Unis ont doublé leur part. Toutefois, il convient de noter une forte augmentation des exportations des Pays-Bas vers Taïwan, principalement attribuable à un seul produit : les machines de lithographie d’ASML, utilisées dans la production de puces.

L’Union européenne n’a pas encore conclu d’accord commercial ou d’investissement avec Taïwan, une situation partagée avec certains autres partenaires commerciaux de Taïwan, y compris les États-Unis. Cependant, étant donné que l’UE représente le premier investisseur étranger direct à Taïwan, il est légitime de se demander si l’UE ne devrait pas intensifier ses efforts pour favoriser des relations économiques bilatérales plus étroites. Les bénéfices potentiels pourraient être considérables, notamment en ce qui concerne les investissements directs étrangers entrants, étant donné que les investissements taïwanais se concentrent essentiellement sur l’industrie manufacturière haut de gamme. Des évolutions récentes vont dans ce sens. En mai 2023, une annonce a été faite concernant un investissement de 5 milliards d’euros en France par une société taïwanaise, ProLogium, pour la construction d’une usine de batteries (6). De plus, en août 2023, TSMC a déclaré son intention d’investir 4,5 milliards d’euros dans la construction d’une usine de semi-conducteurs en Allemagne (7).

Pour que l’Union européenne rattrape le Japon et les États-Unis en tant que bénéficiaire d’investissements directs étrangers sortants en provenance de Taïwan, le résultat des élections taïwanaises pourrait représenter un obstacle majeur. En effet, avec le DPP ayant moins de contrôle sur l’agenda économique en raison de sa minorité au Yuan législatif, la perspective de négocier un accord sur le commerce et l’investissement entre l’UE et Taïwan devient quasi impossible. Les difficultés rencontrées par Taïwan par rapport au Japon, aux États-Unis et au CPTPP soulignent les défis institutionnels persistants qui entravent l’amélioration des relations économiques avec l’UE.

La question qui se pose est de savoir quels incitatifs l’Union européenne peut offrir pour attirer les investissements directs étrangers haut de gamme en provenance de Taïwan. Les subventions visant à attirer les usines de semi-conducteurs ne peuvent être la seule réponse, étant donné les montants considérables nécessaires et la pression qu’elles exercent sur les finances déjà tendues des États membres de l’UE (Legarda et Vasselier, 2023). Il est donc crucial de favoriser la collaboration avec les associations et les chambres de commerce, afin de stimuler les relations commerciales entre Taïwan et l’UE. Ce partenariat revêt une importance capitale, d’autant plus que l’UE demeure le plus grand investisseur étranger direct à Taïwan, tandis que les entreprises taïwanaises n’ont fait leur entrée sur le marché unique de l’UE que récemment.

Dans l’ensemble, les États-Unis et le reste de l’Asie ont été les principaux bénéficiaires de la rapide diversification de l’économie taïwanaise par rapport à la Chine continentale. L’Union européenne, en revanche, est en retard et devrait s’efforcer de renforcer ses échanges économiques avec Taïwan. Les résultats des élections de janvier 2024 pourraient, espérons-le, faciliter ce processus. De manière plus cruciale, l’UE devrait chercher à attirer davantage d’investissements directs étrangers hautement technologiques en provenance de Taïwan. Cependant, il semble peu probable qu’un meilleur cadre institutionnel soit établi à travers un accord sur le commerce et l’investissement, principalement en raison de considérations géopolitiques. Par conséquent, il revient aux chambres de commerce et à d’autres forums de jouer un rôle essentiel dans l’amélioration des relations commerciales.

Références :