안녕하세요? 여러분, 만약 우리가 기회를 탐색하는 것에 관하여 말한다면, 분명히 성장의 문제를 해결해야 할 것입니다. 문제는 극도로 불균형한 거시 상황에 직면했을 때, 성장이 매우 어려워진다는 것입니다. 특히 수년 동안, 상대 물가가 왜곡되고 경제가 불균형한 상황에 놓이게 되면, 호황이 훨씬 더 격렬해질 때, 일종의 영구적인 호황 속에서 살아가려고 노력합니다. 그렇기 때문에 상대 물가의 조정이 실행되면, 활동과 고용의 위축이 발생하고 경제를 과도하게 자극하는 과정이 폭력적이고 장기화될수록 수축은 더욱 강해집니다.
그런 의미에서, 아르헨티나는 20년 이상 동안 광폭적인 포퓰리즘 정권 하에서 살아왔고, 이로 인하여 자본이 파괴되고, 생산성이 파괴되어 우리는 절대적으로 비참한 상황에 처해 있습니다. 그렇습니다. 왜냐하면 포퓰리즘은 자유롭지 않기 때문입니다. 1990년대에는 평균적으로 1,800달러였던 임금이 미국의 인플레이션을 감안한다면, 아르헨티나의 임금은 평균적으로 3,000달러, 대략 300만 페소 정도가 되어야 한다는 것을 의미합니다. 오늘날 운 좋게도, 과장하고 매우 낙관적으로 생각한다면, 600달러라고 말할 수 있는데, 이는 더 낮기 때문에 거짓입니다. 이것은 바로 이 포퓰리즘적 모험에 빠진 아르헨티나 사람들이 우리의 소득 중에서 80%를 잃었다는 것을 의미합니다. 이것의 결과는 우리가 50% 이상의 빈곤과 10% 이상의 극심한 빈곤, 또는 그 이상의 빈곤을 겪고 있다는 것입니다. 이것은 4억 명의 인구를 위해 식량을 생산하고 식량 생산 부문의 70%에서 세금 부담을 지고 있고, 국가가 2억 8,000만 명의 인구로부터 식량을 가져가고, 5,000,000명의 아르헨티나 사람들이 먹고 살 만큼의 여유가 없다는 것을 의미합니다. 이것은 진짜 재앙입니다. 그러나 성장, 복지, 고용, 임금 측면에서 재앙일 뿐만 아니라, 우리가 받은 유산은 매우 복잡했습니다.
저는 우리가 받은 유산과 이 첫 100일 간의 정부 기간 동안에 우리가 취한 조치들에 대해 설명하겠습니다. 애도하는 것은 아닙니다. 현실은 “최고 통치자”와 함께 명백해진 것이 있다면, 그것은 우리가 정말로 참담한 상황에 있었기 때문입니다. 왜냐하면 공개적으로 말하는 자유주의적 진보주의자가 집권하는 것은 바로 그 상황이 쉽지 않을 것이기 때문입니다. 그것은 그들이 우리를 매우 매우 어려운 상황에 빠뜨릴 것이라는 것을 의미합니다. 왜냐하면 그렇지 않으면 포퓰리즘이 계속 승리할 것이기 때문입니다.
그리고, 사람들이 지금과 같은 방식으로 깨어나려면 분명히 매우 복잡한 상황이어야 했습니다. 그래서, 제가 거의 말하고 싶은 것은, 우리는 항상 이 뜨거운 감자를 받을 준비가 되어 있었고, 신속한 조치를 취하지 않았다면 이미 여러 번 폭발했을 것이기 때문에 알 수 있습니다.
구체적으로 말씀드리면, 초기 위기 지표에 관한 문헌을 살펴보면, 쌍둥이 적자가 발생했을 때 GDP의 4포인트까지 황색 경보입니다. GDP의 8포인트가 발생했을 때는 적색경보일 뿐만 아니라 상당한 타격을 입게 됩니다. 우리는 GDP의 17포인트라는 쌍둥이 적자를 물려받았는데, 이는 우리가 받은 재앙의 크기에 대해 말씀드리겠습니다. 즉, 그 타격의 크기가 엄청날 것이라는 것 입니다; 기본적으로, 아르헨티나는 세 번이나 최악의 위기를 겪었습니다. 1975년 “로드리가조” 이전보다 더 심각한 통화 불균형이 발생했고, 중앙은행의 불균형이 1989년 초기에 알폰신이 가지고 있던 것보다 더 악화되었고, 초인플레이션이 발생하였고, 2001년보다 더 심각한 사회 지표가 발생했습니다. 즉, 말 그대로 모든 악의 총합이었습니다. 그런 의미에서, GDP의 7포인트라는 쌍둥이 적자는 주로 15포인트 통합 재정 적자로 구성되어 있었습니다. 15포인트 중에서 5포인트는 재무부에 해당되었고, 10포인트는 중앙은행에 해당되었습니다. 게다가, 우리가 받은 재앙의 크기에 대해 말씀드리자면, 기본적으로, 비록 지난 정부 전체 동안에는 GDP의 28포인트까지 재정 불균형을 조달하기 위해 통화를 발행했습니다. 그 28포인트 중 13포인트가 작년에 발생했는데, 지금 생각해보면, 기준치가 이미 GDP의 2.6이기 때문에 5배의 가격을 남겼다는 뜻이고, 렐리크(Leliqs)에 채권을 보유하고 있는 중앙은행의 대차대조표를 살펴보면, 30일에서 90일 사이에 모두 밤샘 대출로 전환되었는데, 이는 하루에 통화량을 4배로 늘릴 가능성이 있다는 뜻입니다.
게다가, 그런 맥락에서, 12월 첫째 주 동안에 물가는 매일 1%씩 상승하였는데, 이는 연간 3700%의 인플레이션을 의미합니다. 첫 2주 동안에 물가가 멈췄다면, 연간 7500%가 될 것이고, 12월에 전체 인플레이션이 54%였던 것을 보면, 연간 17,000%가 됩니다. 그래서 초인플레이션에 직면하게 되면, 경제가 이미 작년 2분기와 3분기에 경기 침체 경로에 진입했지만, 선거 결과를 강요하기 위하여 많은 통화를 발행함으로써 이에 힘입어 상승했다. 그러한 맥락에서, 초인플레이션을 피하는 것이 필수적이었습니다. 그러나, 초인플레이션을 피하기 위해서는 매우 강력한 안정화 프로그램을 시행해야 했습니다. 우리는 기본적으로 중앙은행의 임명 문제 때문에, 셋째 날에야 발표할 수 있었던, 매우 강력한 안정화 프로그램을 시행해야 했습니다. 그리고, 기본적으로 안정화 프로그램이 가지고 있는 세 가지 기본 요소, 즉 재정 조정, 환율 조정, 새로운 통화 정책의 정의를 가지고 있었습니다.
그런 의미에서, 우리에게 핵심은 통화 발행을 종료해서 물가 상승에 대한 금전적 검증이 이루어지지 않도록 하고, 초인플레이션이 발생하지 않도록 하는 것이었습니다. 그런 의미에서, 평가절하가 이루어진 이유는 기본적으로 환율을 시장환율로 가져오는 것뿐이었고, PAIS Tax로 조정했기 때문이었습니다. 그런 맥락에서, 재정면에서는, 소위 말하는, 제로 적자 정책을 채택하기로 결정했습니다. 하지만 거짓이 아닌, 진정한 제로 적자는 재정적 결과 상에서 제로 적자를 의미하는데, 즉, 이자를 지불한 후에 발생하는 제로 적자를 의미하는데, 이것은 매우 중요합니다. 왜냐하면 재정 상에서 제로 적자를 달성하면 부채가 더 이상 커지지 않는다는 것을 의미하기 때문입니다. 따라서, 부채가 더 이상 커지지 않으면 GDP 대비 부채 비율이 더 이상 증가하지 않으므로 일시적으로 해결할 수 있으며, 그 결과 PAIS Tax가 하락하기 시작하고 이자율은 감소하게 됩니다. 따라서 이자율은 본질적인 기능을 되찾게 됩니다. 이것은 일시적인 조정의 메커니즘이 될 수 있어서, 중앙은행의 간섭에 의한 이자율이 아닌, 자연 이자율, 즉 시장 이자율과 관련되어 있습니다. 제가 분명히 말씀드리고 싶은 것은 이것은 땜질식이라는 것입니다… 저는 누가 말한 것이 생각납니다: “너는 모레노(Moreno)보다 더 나쁘다” 모레노가 오늘날의 가격을 통제했기 때문입니다. 그러나, 이자율을 통제하고 싶다는 것은 오늘과 미래의 가격을 통제하고 싶다는 것을 의미합니다. 왜 그럴까요? 이자율은 미래의 상품에 대한 현재의 상품의 상대적 가격이기 때문입니다. 그래서 이것은 훨씬 더 복잡할 것입니다.
그래서, 우리는 중앙은행의 대차대조표를 정리하는 작업도 시작했고, 2024년까지 적자 제로를 달성할 것으로 믿고 목표로 삼았던 것이 현실입니다. 재정 조정을 실행하기 위해서 우리는 전기톱과 믹서기 두 가지를 모두 사용해야 했습니다. 공공사업을 전면적으로 폐지했기 때문에 실제로, 더 많은 믹서기와 더 많은 전기톱이 있는데, 공공사업이 부패와 절도의 주요 원천이라는 것을 생각하면 저는 매우 자랑스럽습니다. (APLAPE). 반면에 우리는 자유재량으로 지방 이전도 완전히 없앴으며, 5만 명의 공무원도 해고하였고, 지금은 더 많은 계약이 해지되고 있고, 앞으로 7만 명의 계약이 해지될 것입니다. 또한 불규칙적으로 전달되었던 20만 개의 사회 프로그램을 없애 버렸으며, 그리고 사회 정책을 한 번도 소홀히 한 적이 없었습니다. 왜냐하면 AUH를 두 배로 늘렸기 때문입니다; 푸드 카드를 두 배로 늘렸습니다. 1000일 플랜에 대한 지원을 세 배로 늘렸고, 임산부를 위한 지원도 세 배로 늘렸습니다. 뿐만 아니라, 학용품 지원도 네 배로 늘렸고, 저가의 사립학교에 다니는 중산층 가정의 아이들이 다니던 학교를 자퇴하지 않고, 학교를 바꾸는 충격을 겪지 않도록 지원 메커니즘을 마련했습니다. 즉, 우리가 하는 일에 있어서도 강한 사회적 관점을 가지고 있었습니다. 당시에 페토벨로 장관이 레드 서클이라는 것을 설계했는데, 그것은 아날로그와 더 유사하고 우리가 하는 일을 전혀 이해하지 못합니다. 왜냐하면 디지털 시대는 이미 지나갔기 때문입니다. 그런데, 흥미로운 점은, 어느 순간에, 페토벨로 장관이 사회적 프로그램은 일을 하는 것으로 검증될 필요가 없다고 발표했습니다. 즉, 사회적 프로그램은 주어지고, 그 대가로 일을 제공하도록 요구되었기 때문입니다. 그리고 분명히 말하자면, 아무도 이 모든 상황이 얼마나 어려운지 설명하지 않았고, 우리는 조정이 일어나는 동안 첫 몇 달이 얼마나 힘들 것인지 알고 있었습니다. 저축을 늘리고 투자 상대가 없는 경우를 제외하고는, 활동이 감소하고 고용 및/또는 실질 임금이 하락하여, 사회적 긴장을 초래할 수 있기 때문에, 우리는 이를 완충하고자 했습니다. 그런 의미에서 페토벨로 장관이 자신들이 했던 일들을 검증할 필요성을 없애버렸기 때문에 매우 흥미롭습니다. 분명히 많은 원숭이들이 동물 학대 방지 협회에 사과를 합니다. 어떤 이들은 분명히 아르헨티나 정치를 바라보는 원숭이들을 모욕한 것에 대해서 사과를 합니다. 어떤 이들은 가이드라인이 없어서 매우 화가 났다고 반응합니다. 예를 들면, 그 원숭이들은 – 원숭이들에게 다시 한 번 미안하다 – 이에 대해 펫토벨로 장관을 강하게 비난했습니다. 그들이 깨닫지 못한 것은 이것이 중개자를 종료시키는 방법이라는 것입니다. 모든 정부가 중개자를 종료시키기를 원했지만, 이 정부는 그렇게 했습니다. 그래서, 기본적으로 사회 프로그램을 받는 사람들은 카드를 받고 계좌로 이동합니다.
그래서, 그들은 자신들이 갈취당하지 않도록 보장하기 위해, 자신들이 일하고 있었는지 확인하러 가야 한다고 생각했습니다. 자신들이 일했다는 확인을 받으려 했을 때, 밸리보니가 나타나서, 사람들의 수입의 절반을 가져갔습니다. 그리고 그들은 자신들이 집회에 있었다는 것을 증명해야 할 때 예쁜 것들을 데려왔을 때만 증명되었다. 실제로 그들은 그 돈의 절반을 훔쳤을 뿐만 아니라 피켓을 들고 가서 일해야 했기 때문에, 당신들이 하고 있던 일은 금융 범죄자들이었고, 거리의 기능을 망치고 있었습니다. 그런 의미에서, 카운터 오퍼의 필요성을 제거함으로써, 4월까지, 그 범죄자들은 사람들이 소셜 프로그램에서 받은 돈을 가져갈 수 없었습니다. 한 푼도 더 쓰지 않고, 이것은 두 배의 도움을 의미했고, 동시에 우리는 전화선을 설치해서 이 범죄자들의 압력과 갈취를 보고했고, 우리는 거의 30만 건의 보고를 받았고 오늘날 법원에는 18,000건의 사건이 있습니다. 즉, 그들은 사람들에게 집회에 참석하도록 압력을 가했다는 것입니다. 게다가 벨리보니는 우리에게 5만 명의 사람들이 광장에 모일 것이라고 위협했고, 분명히 10만 명을 데려올 계획이었습니다. 전국에서 우리가 1만 2천 명의 경찰을 동원해서 기부했는데, 시에서 기부한 숫자는 기억나지 않지만, 경찰이 사람보다 더 많았기 때문에 대단한 것이었고, 그래서 불리치 장관과 페트토벨로 장관, 그리고 인프라부 장관이 조율한 그 순간에는 엄청난 성공을 거두었습니다. 또 대중교통에서는 요금 도핑에 불이익을 주지 않는다는 안내방송과 함께 민원을 제기하는 줄이 늘어섰고, 우리는 거리를 정리하기 시작했습니다. 즉, 이제 그들은 사람들을 갈취할 수 없기 때문에, 그들의 화력을 빼앗았고, 우리도 명령을 집행하기 시작했습니다. 그래서 우리가 정부로서 받은 요구 중 하나인, 즉 거리를 질서 있게 유지하자는 것이었습니다. 왜냐하면 지금은 누가 거리를 막더라도 돈을 받지 않기 때문입니다. 게다가, 누가 하든지 간에… 돈을 지불합니다. 그리고, 완벽하게 진행중입니다.
그 뿐만 아니라, 우리는 한 해 동안 재정적 균형을 이루기를 기대했지만, 각 장관들의 노고 덕분에 1월에 재정적 흑자를 달성할 수 있었습니다. 분명히, “레드 서클”(레드 서클)은 – 논리적으로 – 우리가 2월에 매우 강력한 적자를 낼 것이라고 예측하기 시작했습니다. 변화를 원하는 사람들에게 베팅하면서 사는 사람들에게는 실망스럽게도, 우리는 2월에 다시 재정적 흑자를 냈습니다. 구체적으로, 우리가 하고 있는 것은, 만약 여러분이 첫 두 달 동안 GDP의 0.5 퍼센트 포인트에 해당하는 흑자를 낸다면, 그 연간 흑자는 6 포인트가 될 것이다. 그래서 우리는 필요한 것을 과도하게 조정했습니다, 왜냐하면 우리는 GDP의 5 포인트만 조정하면 되었기 때문입니다. 많은 사람들이 이것이 지속 가능하지 않다고 말하기 때문입니다. 왜냐하면, 이것이 우리가 할 수 있는 유일한 것은 GDP의 1 퍼센트 포인트를 조정하는 것이라고 했는데, 우리는 5 퍼센트 포인트를 조정했지만, 물론, 다른 사람들에게는 없는 용기가 필요합니다. 하지만 이것이 전부가 아닌 이유는, 우리가 중앙은행의 균형 안에서 조정했다는 문제가 있기 때문입니다. 이 조정은 10 포인트의 재정 적자를 냈고, 준-재정적자를 냈으며, 오늘날 그 수치는 이미 4 포인트입니다. 즉, 전 세계적으로 역사적인 기록이 없이, 정부가 3개월 동안 GDP의 11 포인트를 조정했다는 것입니다.
그리고, “헬리콥터 클럽”과 우리에게 병을 바라는 모든 사람들, 특히 우리의 계획을 방해한 사람들에게 실망을 안겨주었습니다. 그들이 불평하는 것을 보면 분명합니다. 이런 말이 있습니다. “키르치네리스트가 발로 차는 곳에는 잘려나간 계획이 있습니다.” 사실입니다. 키르치네리스트뿐만 아니라 다른 중요한 경제 단체들을 보세요. 제가 누구를 말하는지 상상할 수 있을 것입니다. 그 외에도, 그들은 엘론 머스크가 취임했기 때문에 매우 화가 났습니다. 중요한 것은 우리가 취임했을 때 인플레이션 재앙에 직면했다는 것입니다. 3주 만에 인플레율은 30퍼센트였고, 이는 소매상 수치로 45퍼센트로 한 달을 마감할 것으로 예상되었다는 것입니다. 어느 주말에, 훌륭한 언론인이자, 훨씬 더 나은 사람인 가브리엘 아넬로가 저에게 인플레이션에 관해서 질문했던 것을 기억합니다. 저는 그에게 사실을 말했습니다. 만약 인플레이션율이 30퍼센트에 머물렀다면, 4주차에는 물가 상승이 멈췄다는 것을 의미하기 때문에 엄청난 수치라고 말했습니다. 그리고 우리는 25퍼센트였다는 것을 알았고, 3주차에서 2주차로 가격이 하락했다는 것을 의미했습니다. 그리고 나서, 1월에는 인플레이션율이 20퍼센트였고, 2월에는 13퍼센트였습니다.
이제, 관세 조정이나 선불 건강 플랜 등과 같이, 일회성 인상과 관련된 통계적 이월 효과를 제거하면, 6포인트에 해당하므로 2월의 실제 물가 상승률은 7% 정도였습니다.
즉, 물가상승률을 한 자릿수로 낮추는 것입니다. 게다가 이 모든 요소를 지수에 포함시켜야 한다면, 비-선형 가격 체계이고, 국민의 소비에 의존하기 때문에 물가지수로 포착할 수 없고, 그리고 ‘하나를 위한 둘(two for one)’, ‘둘을 위한 셋(three for two)’, 그리고 그것들 모든 것들에 대한 효과 때문에 CPI를 통해 포착하는 것이 불가능합니다. 그래서, 그 무게가 어느 정도인지 추정할 수 있지만 기록할 수는 없으며, 그 효과를 고려한다면 이전의 요인에도 불구하고, 여전히 한 자릿수일 것입니다. 게다가 3월 셋째 주에 물가 상승이 멈췄습니다. 이는 인플레이션 방지 정책과 관련하여 올바른 방향으로 가고 있음을 의미합니다. 사실, 우리가 받는 비판들 중 일부는 상당히 특이한데, 예를 들어, 물가 상승률의 진화를 보면 전환기에 발생했던 것보다 하락 속도가 더 강하기 때문입니다. 전환기 동안 안정화의 효과를 살펴보면, 오늘날 물가가 훨씬 빠르게 하락하고 있거나, 물가상승률이 훨씬 빠르게 하락하고 있습니다. 이 또한 일리가 있으며, 실제로 나타나는 현상은 전환기에 통화 공급이 내생적이었다는 것인데, 통화 수요가 증가하면 이를 검증하는 방법이 달러를 들여와 중앙은행에 파는 것이고, 이를 통해 통화 공급이 확대되었다는 것을 의미하며, 상대 가격이 물가를 상승 압력으로 재조정될 수 있음을 의미합니다. 주목할 점은 우리가 취임한 이후에 시장에서 115억 달러를 사들였음에도 불구하고 실질적으로 통화 기반이 변화하지 않았다는 사실입니다. 뿐만 아니라 우리는 이전의 중앙은행 행정부에서 환율을 통제하려 했던 PUC로 인하여 통화 공급이 확대되었고, 이자 부채로 인한 통화팽창도 있었습니다. 하지만 BOPREAL로 인한 위축이 워낙 심해서 통화기반이 거의 변화하지 않았거나 거의 변화가 없었습니다. 그래서, 우리는 여전히 100억 달러라는 동일한 통화 기반을 가지고 있지만, 이제 자산 측면에서는 115억 달러의 준비금을 더 보유하게 되었습니다. 그래서, 우리는 중앙은행의 대차대조표의 균형을 아주 강하게 맞추는 과정을 거치고 있으며, 이전 정부에서 115억 달러의 마이너스 준비금을 남겨두었는데, 곧 우리는 0에 가까운 순-준비금을 갖게 될 것입니다. 우리가 이것을 달성하고 있을 뿐만 아니라, 화폐 수요가 회복되면 명목상의 통화 공급은 고정되어 있기 때문에, 통화 보유를 재건하기 위해서는 사람들이 물건을 팔아야 한다는 것을 의미합니다. 따라서 전환기의 체제에서는 통화 수요에 따라 통화 공급이 확대되어 재화 시장과 충돌하지 않기 때문에 물가 상승률의 둔화는 전환기 체제보다 훨씬 더 심합니다.
환율 평가의 속도를 바꾸라고 요구하는 사람들에게는 매우 흥미로운데, 오늘날 자유 환율에는 전혀 격차가 보이지 않기 때문에, 그들의 요구가 어처구니가 없어 보입니다. 중앙은행에서 기준 환율을 받아서, PAIS Tax인 1.175를 곱하면 1,060 정도가 됩니다. 따라서, 격차가 없습니다; 마이너스 격차가 있습니다. 만약 시장이 다른 곳에 놓아 두지 않았다면, 제가 왜 자의적으로 수정하겠습니까? 무엇을 기준으로 말입니까? 오리무중의 경제학자들이 실제 환율을 그렇게 계산했기 때문에, 문제는, 위기 때 실제 환율이 매우 높고 호황기에는 매우 낮다는 사실을 본 적이 없다는 것입니다. 그들은 추세를 보지 못했을까요? 아르헨티나와 세계 경제의 모든 상품의 수급 상황은 변하지 않았을까요? 어떻게 그렇게 오만한 척 하면서 물건 값을 매길 수 있을까요? 게다가, 그들은 평균을 내고 있습니다. 무엇에 관한 것인가요? 그들이 가지고 있는 표준 편차가 있다면, 그 평균은 터무니없는 것입니다.
경제학자들이 문제의 일부가 될 때, 실질 환율이 문제라는 기사가 있습니다. 게다가, 우리 경제 뿐만 아니라, 세계의 기호와 기술, 기부금을 알고 있다는 의미이기 때문에, 치명적인 오만이나 무례의 문제를 내포하고 있습니다. 그들이 그 모든 결정을 내릴 수 있는 모든 정보를 가지고 있다고 믿는 것은 매우 한심해 보입니다.
불행하게도, 아르헨티나의 경우에, 공교육은 – 모든 것이 공공이기 때문에, 민간에서 관리하거나 국가에서 관리할 수 있기 때문에 – 사람들을 세뇌시키고, 그들에게 인류 역사, 특히 아르헨티나에게 정말로 참담했던 작가들을 읽게 함으로써 많은 해를 끼쳤습니다. 저는 항상 농담을 합니다. 부에노스 아이레스 대학의 경제학부에 가서, “루드비히 폰 미제스는 누구인가?”라고 묻습니다. 그들은 그가 네덜란드의 9대 경제학자라고 말할 것이고, 다른 사람들에게는 머레이 뉴턴 로스바드와 함께 역대에 가장 위대한 경제학자라고 말할 것입니다. 물론, 그들은 수염을 기른 사람, 독일의 가난한 마르크스도 알고 있습니다. 하지만 이 상황을 넘어서서, 또 재미있는 것은, 제가 미래의 달러 곡선을 중앙은행이 시행하고 있는 크롤링 페그와 일치시킨다면, 제가 왜 평가절하를 해야 한다는 것이죠? 정말 놀랍고, 말도 안 됩니다. 그들은 시장 데이터를 보고 있습니다. 아닙니다. 시장 전체가 틀렸고, 제임스를 닮았습니다. 케인즈의 사람들이 제임스가 얼마나 위대한 투자자였는지 말할 때, 믿을 수가 없습니다. 그는 금융에 종사했다가 쥐처럼 파산했고, 논쟁도 벌었습니다. 다모다란의 Valuation 책을 보면, 제임스가 너무 오만해서, “시장 전체가 잘못되었을 때 옳은 것은 아무런 소용이 없다. 어쨌든 당신은 질 것이다.”라고 말할 정도로 그를 제외한 모든 사람들이 틀렸습니다. 그래서, 그를 제외한 모든 사람들이 틀렸지만, 그들이 모두 그로부터 등을 돌리자, 그는 돈을 잃고 파산했습니다. 그는 마셜의 친구였던 아버지에게 가서 도움을 청해야 했고, 6개월 과정을 거쳐 캠브리지에 들어갔습니다. 그가 위대한 투자자였다고 말할 때, 사실은, 그가 영국 정치에 많은 영향을 미친 사람으로서, 전쟁과 대공황의 기간 동안에 양쪽 모두에 있었기 때문입니다. 제 말은, 그는 영국과 미국 양쪽에 있었고, 그가 번 재산은 내부 거래를 통해서였고, 오늘날 그를 감옥에 넣을 수 있을 것입니다. 즉, 그는 미국 정부로부터 정보를 받아 특정한 것에 사용하였고, 그것과 거래했습니다. 마치 영화 월가(Wall Street)의 고든 게코(Gordon Gecko)는 제임스(James)에 비해 합창단 소년이었습니다. 그가 훌륭한 투자자였다는 것은 또 다른 신화이기도 합니다. 그는 기밀 정보를 가지고 놀았습니다. 제 말은, 아무도 그것을 생각하지 못했지만, 그는 생각했습니다. 그래서 월가의 모든 규제들이 이후에 나온 것입니다. 그래서, 전체 선물 곡선이 통화 정책과 일치할 때 크롤링 페그(crawling peg)를 바꿔야 한다는 것은 매우 웃기는 일입니다.
그리고 이 모든 맥락에서, 적자 제로 정책에 대한 우리의 의무를 고려할 때, 장관들이 사이렌에 총을 쏘게 하는 이점을 가지고, 저는 율리시스와 같이 적자 제로 정책에 얽매여 왔다고 종종 말합니다. 그래서 우리는 그 방향으로 가고 있고, 우리는 잘 하고 있습니다.
그래서, 2,900 포인트의 PAIS 위험을 가지고 있던 경제를 이어받아서, 오늘날 이미 2,400 포인트에 도달하였습니다. 분석가들은 우리가 1,000 포인트를 향해 가고 있다고 보고 있습니다. 이것은 우리가 자본 시장에 진입할 수 있는 가능성을 열어주기 때문에 중요한 것이 아닙니다. 우리의 신용 등급은 상향되었고, 18 달러였던 채권은 현재 54 달러의 가치가 있으며, 아르헨티나의 자산은 상당히 절상되었습니다. 오늘 GDP 데이터를 보면, 1분기에 약 4.5 포인트 하락한 것은 사실이지만, 분석가들이 6 포인트 하락을 예상하고 있었던 것도 사실입니다. 그래서, 우리는 분석가들이 예상했던 것보다 훨씬 더 강력한 조정을 하고 있고, 덜 떨어지고 있습니다. 그리고, 이것은 또한 “V자 형태의(V-shaped)” 회복이 될 것이라는 생각을 부추깁니다. 올랜도 페레레스 컨설팅으로부터 매우 흥미로운 자료가 나왔는데, 계절적으로 2월에 대한 조정 수치는 약간 긍정적이었습니다. 그래서, 우리는 그 수치에 흥분하지 않고 있지만, 적어도 가까운 미래의 어느 시점에서 바닥을 찾을 것으로 보이며, 많은 분석가들이 이미 “V자 형태의” 회복에 대해 이야기하고 있는데, 이것은 PAIS 위험이 얼마나 빨리 하락하고 있는지를 보면 이해할 수 있습니다.
이와 동시에, 우리는 통화 통제를 해제하는 문제를 진행하고 있습니다. 중앙은행의 대차대조표를 정리하자마자, 이자 부담 부채를 모두 없애고 이 극악한 보수 부채 관행을 종식시킬 수 있을 때, 이자 부담 부채를 통한 통화 발행이 중단될 것이라는 것을 의미합니다. 동시에, 우리가 진행하고 있는 또 다른 것은 자본 시장과 통합된 시스템을 향해 나아가고 반-독점적인 은행 시스템을 구축하기 위해서 금융 시스템을 개혁하는 것입니다. 그것은 오늘날 문제가 되지 않을 것입니다. 왜냐하면 비-금융 민간 부문에 대한 신용이 GDP의 4포인트이기 때문입니다. 즉, 금융 시스템이 없다는 것을 의미합니다. 그래서, 우리가 최종 대출자가 필요 없는 금융 시스템을 구축하기 시작했다는 점이 흥미롭습니다. 그래서, 만약 그 개혁이 우리가 자유로운 은행 시스템을 향해 나아갈 수 있도록 은행 체제와 자본시장의 체재를 통합하는 것을 포함한다면, 우리가 그 개혁을 해야 할 때, 금융 시스템을 개방하고 통화 통제를 해제할 것입니다. 그러한 맥락에서, 우리는 기본적으로 화폐 주조세를 범죄, 절도, 위조, 사기라고 간주하는 통화 발행 금지법도 통과시킬 것입니다. 통화를 발행하는 것은 사기입니다. 그런 의미에서, 만약 통화 발행이 있다면 중앙은행 총재, 이사회, 국가 총재, 경제부 장관, 그리고 재정 적자가 있는 예산을 승인한 의원들과 상원 의원들은 감옥에 가게 될 것입니다. 분명히 말씀드리자면, 여러분은 저에게 “하지만 여기는 아르헨티나입니다”라고 말할지도 모릅니다. 그리고 분명히 또 다른 범죄자가 와서 그 법을 뒤집을 것입니다. 그러나, 우리는 그것을 마치 인류에 반하는 범죄인 것처럼, 규정할 수 없는 범주로 넣을 것입니다. 그러므로, 다른 범죄자가 와서 이러한 조건을 바꾸고 다시 화폐 발행 관행으로 돌아갈 수도 있지만, 또 다른 사람이 와서 “당신은 범죄자입니다, 당신이 그렇게 했습니다”라고 말하고, 그를 감옥에 넣을 수도 있습니다. 그래서 아르헨티나의 이러한 화폐 발행 사기를 종식시키기 위해 이러한 특성에 대한 해결책을 모색하고자 합니다.
그리고, 분명히 말하자면, 우리는 자유로운 은행업, 완전한 시스템을 향해 나아가고 있는 심오한 자본 시장의 이러한 시스템을 지속적으로 발전시키고 재할인을 통한 발행, 보수화된 부채를 통한 발행, 재무부 자금 조달을 위한 발행을 중단했기 때문에, 우리는 통화 공급을 고정시킨 채 자유로운 환율을 가질 것입니다. 그리고 만약 더 많은 돈이 시스템에 들어갈 필요가 있다면, 요원들이 자체적으로 할 것입니다. 예를 들면, 그들은 매트리스를 열고 거래를 시작할 것입니다. 따라서, 경제의 수익화는 개인이 거래하고자 하는 통화로 행해질 것입니다.
통화 경쟁은 매우 흥미로운 결과를 가져옵니다. 예를 들어, 여러분이 알레한드로(Alejandro)처럼, 석유 부문에 종사한다면, WTI의 동료들과 거래할 수도 있고, 혹은, 가스 사업에 종사한다면, BTU의 다른 사람들과 거래할 수도 있습니다. 농업 부문에 종사한다면, 시카고의 대두 등을 이용하여 다른 사람들과 거래할 수도 있습니다. 각각 고유한 통화가 있을 것입니다. 그 가중치는 관료가 재량으로 결정하는 것이 아니라, 국민이 내생적으로 결정하는 통화 바구니를 갖는 것과 같습니다. 그리고 그들은 항상 틀릴 것입니다. 그들이 제대로 했다 하더라도, 이런 결과가 나와야 할 것입니다. 그리고 그것은 요원들이 하는 일이기 때문에, 우리는 관료가 그들의 손가락이 어디로 향해 끝나는지를 이미 알고 있기 때문에, 그들의 손가락을 어디든지 향하게 할 필요가 없습니다. 그리고, 가끔 손가락이 아니라, 팔이 되어 끝납니다. 만약 그들이 혈관 사업을 했다면, 그들은 더 기쁜 마음으로 축하할 것입니다.
따라서, 우리가 일단 이를 달성하게 된다면, 통화 통제를 해제할 수 있을 것입니다. 현재, 외환시장에서 초과 수요가 발생하고, 나머지 경제권에서 초과 공급이 발생하여, 채권가격이 낮고, 금리가 높으며, PAIS Tax가 높습니다. 이는 재화 시장에서 초과 공급이 발생하여 경제 활동이 악화되는 것을 의미합니다. 실제로, 우리의 1인당 GDP는 2011년보다 15% 감소했고, 민간 부문에서도 2011년과 동일한 일자리 수를 가지고 있습니다. 이는 가난한 사람의 수가 증가한다는 것을 의미하며, 사회적으로 지원을 요청하는 압력으로 이어집니다. 당연히, 외환 시장에서 이러한 초과 수요를 폐쇄하면, 다른 초과 공급도 모두 폐쇄됩니다. 그러면 채권가격이 상승하고, 금리가 하락하고, 재화시장의 불균형이 해소되고, 경제가 확대되고, 실질임금이 개선되고, 고용이 개선되고, 빈곤과 빈곤이 감소합니다. 그러면, 우리가 가진 부패한 제도와 20년 넘게 지속된 포퓰리즘으로 인한 경제의 깊은 자본화에도 불구하고, 경제가 다시 살아나기 시작할 것입니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 인플레이션 없이 진정한 경제성장을 이룰 수 있습니다. 그리고, 정치 및 온갖 장애물에도 불구하고, 그리고 그들이 우리에게 던진 모든 쓰레기에도 불구하고, 우리는 이 모든 것들을 할 수 있습니다.
하지만, 그거 아십니까? 아날로그 레드 서클에서도 볼 수 없는 멋진 것이 있습니다. 아르헨티나에서 발행된 모든 DNU는 규제를 창출하는 것, 즉 시장의 자유를 줄이고 시장을 더 집중시키고, 기업에 추종자들, 거대한 사기, 그리고 무엇보다 개인의 자유를 침해하는 것을 목표로 하였습니다. 팬데믹 기간 동안, 그들이 한 일을 기억해 보세요. 이 범죄자 집단, 하지만 우리를 가둔 것에 대해 그들에게 박수를 보내는 사람들도 있었습니다.
DNU의 홍수에 반대하는 사람은 아무도 없었습니다. DNU는 역사상 최초로 개인의 자유를 회복하여 시장을 더욱 경쟁력 있게 만들었습니다. 임대 문제에서 놀라운 것을 보십시오; 자산을 찾을 수 없습니다. 임대 자산의 수는 두 배로 늘었고, 실질 가격은 하락했으며, 2월 한 달 동안에 부동산 시장은 크게 성장했습니다. DNU가 이룬 흥미로운 것들을 보십시오. 아직 시행 중이지만, 상원에서 패배한 것들을 보십시오. 그런데, 상원의원 7명뿐인데 25표를 얻는다면, 그렇게 나쁘지는 않습니다. 개선이 있고, 변화에 베팅하는 사람들이 있기 때문입니다. 그러나, 분명하게도, 이것은 정치적 사기 행위에도 영향을 미치기 때문에, 정치인들은 사기를 포기하고 싶어 하지 않고, 특권을 잃고 싶지 않으며, 아무것도 포기하고 싶지 않기 때문에, 그들은 차라리 아르헨티나 사람들을 비참한 곳으로 가라앉혀 카스트 특권을 유지하려고 합니다. 그래서 DNU를 뒤집은 것입니다. 이것은 매우 흥미로운 일입니다. 제가 2~3개월 안에 아르헨티나의 이념적 스펙트럼을 명령할 수 있을 것이라고 말씀드렸다면, 여러분은 제가 미쳤다고 했을 것이기 때문입니다. 기본법과 DNU에 무슨 일이 일어나고 난 후, 폭로의 원칙 측면에서는 훌륭합니다; 그들의 손가락은 더럽습니다. 한쪽에는 오크들이 있는데, 그들은 오크들이기 때문에 다른 행동을 기대할 수 없습니다. 그리고, 진정으로 변화를 원하는 사람들이 있고, 변화를 원한다고 말하는 사기범들도 있지만, 실제로는 변화를 원하는 것처럼 위장하지만, 오크들처럼 범죄자들과 같지만, 그들은 오크들과 연관되어 있는 것을 부끄러워합니다. 그래서, 그들은 공식적인 절차와 모든 문제들 뒤에 숨었지만, 깊은 곳에서는 오크들과 똑같은 쓰레기들입니다. 그것은 매우 흥미로웠습니다. 하원에서의 투표, 특히 기사들에 관해서, 그리고 일전에 상원에서 그것들이 드러났다. 오늘 투표를 통해, 누가 진보에 반대하고, 범죄자들이 누구인지, 누구가 사기와 절도에 찬성하고, 누가 자유를 국민들에게 돌려주는지, 경쟁 시장에 반대하고, 사람들이 돈을 돌려받을 수 있도록 사기에 반대하는지가 명확해졌습니다. 3개월 만에, 우리는 이 범죄자들의 가면을 벗기게 되었기 때문에, 놀라웠다. 중간 선거에서 자유롭지 않았기 때문에 매우 흥미로웠다; 그들은 투표로 지불할 것이고, 그 범죄자들은 제외될 것이기 때문입니다. 우리는 작년보다 훨씬 나은 중간선거를 치를 수 있을 것입니다. 우리는 또 다른 의회를 구성할 것이고, 지금 통과시킬 수 없었던 모든 개혁들을 2025년 12월 11일부터 시작할 것이기 때문입니다. 게다가, 방해 기계이고, 현 상태가 지속되기를 원하고, 여러분이 비용을 지불하고, 자신들은 이익을 얻기를 바라는 이 범죄자들 때문에, 우리가 통과시킬 수 없었던 3,000개의 계류 중인 개혁들을 추진할 것입니다.
그래서, 정치에도 불구하고, 사람들이 그것을 보고 있고, 우리가 많은 것을 성취하고 있기 때문에, 저는 미래에 대해 매우 낙관적입니다. 70%의 아르헨티나 사람들이 자신들이 더 가난하다고 인정하고 있고, 우리가 인류 역사상 가장 큰 변화에 직면해 있기 때문에 매우 흥미롭습니다. 몇 가지 매우 중요한 데이터 포인트가 있습니다. 첫 번째는, 우리가 대통령이 되었을 때, 20%의 아르헨티나 사람들만 1년 안에 자신들이 더 나아질 것이라고 믿었습니다. 그러나, 1월에는 그 숫자가 30%로 증가했고, 2월에는 42%로 증가했으며, 현재는 50%가 되었습니다. 이는 현재 상황이 더 나빠졌음에도 불구하고, 50%의 아르헨티나 사람들이 지금보다 더 잘 살 것이라고 확신하고 있다는 것을 의미합니다. 그 뿐만 아니라 70%의 아르헨티나 사람들이 인플레이션을 이길 것이라고 확신하고 있으며, 그들 중 50%는 우리가 첫 해에 그렇게 할 것이라고 믿고 있고, 20%는 우리가 두 번째 해에 할 것이라고 믿고 있습니다. 아르헨티나 사람들의 정서를 대변하는 단어의 측면에서 무슨 일이 일어나고 있는지 살펴보면, 가장 강력하고 근본적으로 지배적인 단어가 “희망”입니다. 사람들은 “희망”을 가지고 있고, 사람들은 우리가 해낼 것이라고 보고 있습니다. 터널의 끝에는 빛이 있고, 사람들은 지금 힘든 시기를 겪고 있지만, 그것을 보고 있습니다. 그들은 포퓰리즘이 어느 곳에도 향하지 않는다는 것을 깨닫고 있습니다. 그들은 자유 사상을 수용하는데 해결책이 있다는 것을 깨닫고 있습니다. 그것은 결코 작은 업적이 아닙니다.
만약 오늘 투표가 결승 투표라면, 58%, 즉 58, 42%가 될 것입니다. +2가 아니라 +16이 되는데, 그 그룹에게 묻는다면, 1차 투표에서 누구에게 투표하시겠습니까? 그들은 48%로 ‘리베르타드 아반자’에게 투표할 것입니다. 즉, 우리가 얻은 것보다 득표율이 60%나 높습니다. 투표 의사가 있는 두 번째 사람이 20%를 득표한 크리스티나 페르난데스 키르치너이기 때문에, 이것만으로도 우리가 1차 투표에서 이미 이길 거라는 것을 의미합니다. 그러나, 그 뿐만 아니라, 10점이 있는데, 가장 초보적인 경우를 생각하면, 반반, 48점 더하기 5점은 53점입니다. 그래서, 제가 여러분에게 말하고 싶은 것은 희망이 있다는 것입니다. 왜 희망이 있는지 아십니까? 사람들이 깨어났기 때문에, 그들은 양이 되는 것을 그만두기로 결정했고, 이제 호랑이가 되기로 결정했습니다. 그러므로, 아르헨티나 사람들은 자유에 대한 생각을 받아들이고 있기 때문에, 제가 그들에게 우리가 더 나아질 것이라고 말할 뿐만 아니라, 그들도 우리가 더 나아질 것이라는 것을 이미 알고 있기 때문에 희망이 있습니다. 그래서, 아르헨티나는 미래가 있습니다. 왜냐하면 그 미래는 자유가 있기 때문입니다. 감사합니다.
