La UE debe intentar atraer más negocios de Taiwán, aunque las elecciones de enero de 2024 no han facilitado la tarea
La economía de Taiwán se ha transformado desde 2016 bajo el liderazgo del Partido Democrático Progresista (PDP). En particular, la economía taiwanesa se ha diversificado, alejándose de China continental, mientras que la dependencia de los semiconductores es ahora incluso mayor que hace ocho años.
En las elecciones de enero, el DPP ganó la presidencia para un tercer mandato, pero perdió el control general del Parlamento de Taiwán, el Yuan Legislativo. A diferencia de las dos legislaturas anteriores, el DPP necesita acordar políticas, incluidas las económicas, con otros partidos, lo que podría indicar un enfoque más suave en relación con la continuación de la diversificación lejos de la China continental.
Diversificación en curso
China continental sigue siendo el mayor destino de las exportaciones e inversiones de Taiwán, a pesar de que la proporción de las exportaciones taiwanesas que van a China se redujo del 40% de media entre 2016 y 2019 al 35% en 2023 (gráfico 1). Esto ha sucedido a pesar de que Taiwán firmó un acuerdo de libre comercio con China continental en 2010 -el Acuerdo Marco de Cooperación Económica (ECFA, por sus siglas en inglés)- que en su momento propició un aumento de las exportaciones taiwanesas al continente. La pandemia de COVID-19 en 2020 también provocó un fuerte aumento mientras el resto del mundo entraba en una profunda recesión, pero la tendencia no ha perdurado. Desde 2021, la parte de las exportaciones taiwanesas destinadas a China continental ha disminuido considerablemente, influida por los controles estadounidenses a la exportación de semiconductores de gama alta, con un claro efecto en cadena para los exportadores taiwaneses.
La IED taiwanesa en China continental también se ha reducido rápidamente, pasando del 65% del total de la IED taiwanesa de media entre 2008 y 2016 al 34% de media entre 2017 y 2023 (gráfico 2). La diferencia entre estos periodos es que en el primero, Taiwán estaba gobernado por el Kuomintang (KMT, Partido Nacionalista Chino), que favorece unas relaciones más estrechas con China continental, mientras que en el segundo estaba al mando el DPP.
Hay razones tanto geopolíticas como económicas que explican el descenso de la cuota de China continental en la IED taiwanesa. En primer lugar, el acuerdo de comercio e inversión ECFA, alcanzado bajo el primer mandato del presidente del KMT Ma Ying-jeou, no se amplió cuando se inició una nueva ronda de negociaciones en 2012, para incluir la cooperación tecnológica, las finanzas y los intercambios entre personas. Un acuerdo económico más amplio entre Taiwán y el continente, centrado principalmente en los servicios -el Acuerdo de Comercio de Servicios a través del Estrecho (CSSTA, por sus siglas en inglés)- fue víctima de la falta de consenso entre los principales partidos políticos de Taiwán, el aumento de las tensiones en el estrecho de Taiwán y las protestas estudiantiles en Taiwán (el llamado movimiento Girasol) en 2014 1 .
El Movimiento Girasol fue una protesta liderada por estudiantes que ocupó el Yuan Legislativo de Taiwán para presionar al gobierno del KMT contra la firma de un segundo acuerdo de cooperación con China continental. Véase Ho (2018).
En segundo lugar, con la victoria del DPP en 2016, se puso en marcha la nueva Southbound Policy 2,
Consulte el portal de la nueva política hacia el sur en https://nspp.mofa.gov.tw/nsppe/.
que ofrece incentivos a las empresas taiwanesas que invierten en 18 países asiáticos, entre ellos la ASEAN 3,
Brunei, Camboya, Filipinas, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Singapur, Tailandia y Vietnam.
India y otras naciones del sur de Asia y Australasia. Además, el aumento de los costes laborales en China continental, la guerra comercial en curso entre EE. UU. y China, una mayor carga regulatoria en China continental y las tensiones políticas entre ambos lados del estrecho de Taiwán también empujaron a las empresas taiwanesas a buscar otros lugares para invertir.
La nueva realidad política y la diversificación geográfica
Mientras que el DPP, ganador de las elecciones, desea una mayor diversificación lejos de China continental, el partido más prochino, el KMT, quiere reforzar las relaciones económicas con China 4 .
Alicia García-Herrero, “Taiwan’s future economic direction hinges on the election outcome”, First glance, 12 de enero de 2024, Bruegel https://www.bruegel.org/first-glance/taiwans-future-economic-direction-…
Debido al Parlamento en funciones, el DPP deberá tener en cuenta algunos de los deseos del KMT si quiere aprobar nuevas normas, incluidas las relativas a la diversificación geográfica.
Más allá de las preferencias de los dos partidos, hay que tener en cuenta otras dos cuestiones importantes. En primer lugar, la diversificación geográfica requiere mercados abiertos, pero Taiwán es cada vez más incapaz de abrir ningún mercado mediante acuerdos comerciales o de inversión. Taiwán ha pasado los últimos ocho años negociando acuerdos bilaterales con sus aliados más cercanos, Japón y EE.UU., pero la administración del DPP ni siquiera ha sido capaz de completarlos. El presidente entrante, Lai, ha dicho que Taiwán debe seguir presionando para formar parte del Acuerdo Integral y Progresista de Asociación Transpacífico (CPTPP), al que presentó su solicitud en septiembre de 2021, pero la realidad es que la solicitud de Taiwán tiene pocas esperanzas de éxito. China solicitó oficialmente ser miembro del CPTTP sólo un par de días antes que Taiwán. Desde entonces, el Reino Unido se ha convertido en miembro de la CPTTP, pero los procesos de negociación con Taiwán y China continental no han comenzado. El primer ministro australiano, Anthony Albanese, ha expresado serias dudas sobre la capacidad de Taiwán para convertirse en miembro de la CPTTP debido a la falta de reconocimiento internacional como Estado-nación 5 .
Claudia Long y Stephen Dziedzic, “Albanese dice que es improbable que Australia apoye a Taiwán”.
En segundo lugar, aunque es probable que el DPP siga ofreciendo más incentivos fiscales para promover la diversificación en el sudeste asiático y la India (en el marco de la Southbound Policy), el destino de mayor crecimiento tanto de las exportaciones como de la inversión extranjera directa de Taiwán es Estados Unidos, seguido de Japón. Esto puede explicarse por la actual revolución de la inteligencia artificial, que necesita semiconductores, y las decisiones de algunas empresas taiwanesas clave de chips (especialmente TSCM) de abrir fábricas en el extranjero para la producción de chips, con Estados Unidos y Japón como destinos más importantes.
En otras palabras, el impulso del DPP a la diversificación geográfica podría no ser la razón principal por la que se ha producido la diversificación; más bien, ha sido impulsada por las fuerzas del mercado y las oportunidades de negocio. Esto significa también que el impulso del KMT para mantener -si no profundizar- los lazos económicos con China continental podría no tener éxito a menos que los decepcionantes resultados económicos de China cambien.
Implicaciones para la Unión Europea
Hasta ahora, la UE se ha beneficiado poco de la diversificación del comercio y la inversión de Taiwán, al menos en comparación con Estados Unidos y el resto de Asia. La cuota de exportación de la UE a Taiwán se ha mantenido prácticamente estancada (mientras que la de EE.UU. se ha duplicado), a pesar del gran aumento de las exportaciones de un único artículo: las máquinas litográficas de ASML para la producción de chips.
La UE carece de un acuerdo comercial o de inversión con Taiwán, pero sí lo tienen otros socios comerciales de Taiwán, incluido Estados Unidos. Teniendo en cuenta que la UE es el mayor inversor extranjero directo en Taiwán, se plantea la cuestión de si la UE debería hacer más por fomentar más las relaciones económicas bilaterales. Las ganancias podrían ser sustanciales, especialmente por la entrada de IED, ya que la inversión taiwanesa se centra en la fabricación de alta gama. Ha habido algún movimiento. En mayo de 2023 se anunció una inversión de 5.000 millones de euros en Francia por parte de una empresa taiwanesa (ProLogium) para construir una fábrica de baterías 6 .
France24, “El fabricante taiwanés de baterías Prologium invertirá 5.000 millones de euros en una fábrica francesa”, 12 de mayo de 2023, https://www.france24.com/en/europe/20230512-taiwanese-battery-maker-pro….
TSMC anunció en agosto de 2023 una inversión de 4.500 millones de euros en una fábrica de semiconductores en Alemania 7 .
DW, “Taiwan’s TSMC to build semiconductor factory in Germany”, 8 de agosto de 2023, https://www.dw.com/en/taiwans-tsmc-to-build-semiconductor-factory-in-ge….
Pero para que la UE alcance a Japón y EE.UU. como receptora de IED saliente de Taiwán, el resultado de las elecciones taiwanesas podría ser un obstáculo. Esto se debe a que el DPP tendrá menos control de la agenda económica al no controlar el Yuan Legislativo. La negociación casi imposible de un acuerdo comercial y de inversión entre la UE y Taiwán -como demuestran las dificultades de Taiwán en relación con Japón, EE.UU. y el CPTTP- no apunta a ninguna mejora del marco institucional para que mejoren las relaciones económicas.
La pregunta, por tanto, es: ¿qué puede ofrecer la UE para atraer inversiones extranjeras directas de alto nivel procedentes de Taiwán? Las subvenciones para atraer fábricas de semiconductores no pueden ser la única respuesta, dadas las grandes cantidades que se necesitan y la presión que dichas subvenciones ejercen sobre las ya de por sí ajustadas finanzas de los Estados miembros de la UE (Legarda y Vasselier, 2023). La colaboración con las asociaciones y cámaras empresariales debería ser un motor clave para mejorar las relaciones comerciales entre Taiwán y la UE, sobre todo teniendo en cuenta que la UE es el mayor inversor extranjero directo en Taiwán, mientras que las empresas taiwanesas han estado ausentes del mercado único de la UE hasta hace poco.
En general, EE.UU. y el resto de Asia han sido los principales ganadores de la rápida diversificación de la economía taiwanesa, que se aleja de China continental. La UE, que va a la zaga, debería esforzarse por mejorar sus intercambios económicos con Taiwán. Esperemos que los resultados de las elecciones de enero de 2024 lo faciliten. Y lo que es más importante, la UE debería tratar de atraer más IED de alta tecnología de Taiwán. Por desgracia, un mejor marco institucional a través de un acuerdo de comercio/inversión parece muy poco probable, por razones geopolíticas. Esto pone toda la carga en las cámaras de comercio y otros foros para mejorar las relaciones empresariales.