تصريحات رئيس الدولة، خافيير مايلي، في المنتدى الاقتصادي للأمريكتين، في فندق فور سيزونز، كابا

مساء الخير على الجميع، إذا كنا نتحدث عن استكشاف الفرص، فمن الواضح أنه يتعين علينا معالجة قضايا النمو. والمشكلة هي أنه عندما يواجه المرء وضعا غير متوازن على الإطلاق في الاقتصاد الكلي، يصبح النمو صعبا للغاية، بل وأكاد أقول مستحيلا. وخاصة عندما تكون الأسعار النسبية مشوهة لسنوات عديدة ويوضع الاقتصاد في وضع غير متوازن، ويحاول العيش في نوع من الازدهار الدائم، وعندما يأتي الازدهار يكون الأمر أكثر عنفا. ولهذا السبب، عندما يتم تنفيذ تصحيح الأسعار النسبية، فإنه يؤدي إلى انكماش النشاط والتوظيف، وكلما كانت عملية الإفراط في تحفيز الاقتصاد أكثر عنفا وأطول أمدا، كلما أصبح الانكماش أقوى.

وبهذا المعنى، عاشت الأرجنتين ــ لأكثر من 20 عاما ــ في ظل نظام شعبوي جامح، أدى إلى تدمير رأس المال، وتدمير الإنتاجية، ولهذا السبب نحن في وضع بائس تماما. نعم، لأن الشعبوية ليست بالمجان؛ كانت الأجور، بالدولار، في المتوسط، في التسعينيات، 1,800 دولار، وإذا عدلت حسب التضخم الأمريكي فإن ذلك يعني أن الأجور الأرجنتينية، في المتوسط، يجب أن تكون 3,000 دولار، أي حوالي 3 ملايين بيزو. واليوم، لحسن الحظ، إذا بالغنا وأصبحنا متفائلين للغاية، يمكننا القول إنها 600 دولار، وهذا غير صحيح لأنها أقل. وهذا يعني أن الأرجنتينيين في هذه المغامرة الشعبوية فقدوا 80% من دخلنا، وهذه هي الكارثة الحقيقية. والنتيجة هي أن أكثر من 50% من سكان العالم يعيشون في فقر، و10% يعيشون في فقر مدقع، أو أكثر قليلا أيضا. وهذا يعني أن الدولة التي تنتج الغذاء لـ 400 مليون شخص وعليها عبء ضريبي على قطاع إنتاج الغذاء بنسبة 70%، أي أن الدولة تأخذ الطعام من 280 مليون شخص، وفيها 5,000,000 أرجنتيني ليس لديهم ما يكفي من الطعام، وهي الكارثة الحقيقية. لكنها ليست كارثة من حيث النمو والرفاهية والتوظيف والأجور فحسب، بل كان الميراث معقدا للغاية، الميراث الذي تلقيناه.

سأصف الميراث الذي تلقيناه والتدابير التي اتخذناها خلال المائة يوم الأولى في الحكومة، ولن أحزن عليه، لأن الواقع هو أنه إذا كان هناك شيء أصبح واضحا مع “الرئيس” فهو أنه لقد نجحنا حقا في الفوز بالانتخابات، وذلك لأننا كنا حقا في وضع كارثي، لأنه بالنسبة لليبرالي التحرري، الذي يقول ذلك علنا، للوصول إلى السلطة، فذلك على وجه التحديد لأن الوضع لن يكون سهلا. وهذا يعني أنهم كانوا سيتركوننا في وضع صعب للغاية، وإلا فإن الشعبويين كانوا سيستمرون في الفوز.

وبالنسبة للناس لكي ينتبهوا للطريقة التي يتصرفون بها، فمن الواضح أن الوضع كان معقدا للغاية. لذلك، أود أن أقول تقريبا، لقد كنا دائما على استعداد لاستقبال هذه القضايا المستعصية، ويمكنك أن ترى ذلك، لأنه لو لم نتخذ إجراءات سريعة، لكنا قد انفجرنا عدة مرات بالفعل.

على وجه التحديد، عند الدراسة، تقوم بمراجعة الأدبيات المتعلقة بمؤشرات الأزمة المبكرة، عندما يكون لديك عجز مزدوج، بمقدار 4 نقاط من الناتج المحلي الإجمالي، يكون هذا إنذارا أصفر؛ إذا كان لديك 8 نقاط من الناتج المحلي الإجمالي، فهذا ليس مجرد إنذار أحمر، ولكنك ستتلقى ضربة كبيرة. لقد ورثنا عجزا مزدوجا قدره 17 نقطة من الناتج المحلي الإجمالي، فقط لإعطائكم فكرة عن حجم الكارثة التي تلقيناها. بمعنى آخر، حجم الضربة سيكون هائلا؛ في الأساس، كان الميراث هو الأسوأ من بين أسوأ ثلاث أزمات في الأرجنتين. لقد كان هناك خلل نقدي أسوأ مما كان لدينا قبل “رودريغازو” عام 1975؛ كان لدينا خلل في رصيد البنك المركزي أسوأ مما كان عليه لدى ألفونسين في بداية عام 1989، الذي باء بتضخم مفرط، ومؤشرات اجتماعية أسوأ مما كانت عليه في عام 2001، أي قبل أزمة عام 2002. بمعنى آخر، حرفيا، كان خلاصة كل الشرور. وبهذا المعنى فإن هذا العجز المزدوج، الذي بلغ سبع نقاط من الناتج المحلي الإجمالي، كان يتألف في الأساس من عجز مالي موحد قدره 15 نقطة. ومن بين تلك النقاط الـ 15، 5 نقاط تخص الخزينة و10 تخص البنك المركزي. فضلا عن ذلك، لإعطائك فكرة عن حجم الكارثة التي تلقيناها، بشكل أساسي، رغم أنه خلال الحكومة السابقة بأكملها، تم استخدام الإصدار النقدي لتمويل الخلل المالي، بمقدار 28 نقطة من الناتج المحلي الإجمالي. ومن بين تلك النقاط الـ 28، حدثت 13 منها في العام الماضي؛ ليست بمشكلة بسيطة إذا فكرت في الأمر لأن القاعدة النقدية تبلغ بالفعل – اليوم – 2.6 من الناتج المحلي الإجمالي، مما يعني أنهم تركوا وراءهم خمسة أضعاف الأسعار، وإذا نظرت أيضا إلى الميزانية العمومية للبنك المركزي التي تحتوي على حيازات في Leliqs، تتراوح بين 30 إلى 90 يوما، أي 30 و60 و90 يوما، يتم تحويلها جميعا إلى قروض قصيرة الأجل من بنك إلى أخر، مما يعني إمكانية مضاعفة المعروض النقدي بمقدار 4 في اليوم الواحد.

وفي هذا السياق، علاوة على ذلك، خلال الأسبوع الأول من شهر ديسمبر/كانون الأول، كانت الأسعار ترتفع بنسبة 1% يوميا، مما يعني أنها تبلغ تضخما سنويا يبلغ 3,700%. إذا توقف في الأسبوعين الأولين، فسيكون ذلك 7,500% سنويا، وإذا نظرت إلى معدل التضخم بالجملة في ديسمبر/كانون الأول، والذي كان 54%، فإن ذلك كان سيكون سنويا 17,000%. لذلك، في مواجهة التضخم المفرط، إذا كان الاقتصاد قد دخل بالفعل في مسار الركود في الربعين الثاني والثالث من العام الماضي ولكنه كان مدعوما بالكثير من الإصدارات النقدية لمحاولة فرض نتيجة انتخابية لم تحدث، وفي هذا السياق، كان من الضروري تجنب التضخم المفرط. ولكن لتجنب التضخم المفرط، كان من الضروري تنفيذ برنامج استقرار صارم للغاية، وهو البرنامج الذي كان لدينا ولم نتمكن من الإعلان عنه إلا في اليوم الثالث، وذلك بسبب أنه كان لدينا مسألة التعيينات في البنك المركزي. وفي الأساس، كان يشتمل على العناصر الأساسية الثلاثة التي يشتمل عليها أي برنامج لتحقيق الاستقرار، وهي التكيف المالي، وتصحيح سعر الصرف، وتحديد سياسة نقدية جديدة. ومن هذا المنطلق، كان المفتاح بالنسبة لنا هو إنهاء الإصدار النقدي حتى لا يكون هناك أي اعتماد نقدي لزيادات الأسعار، وحتى لا يتصاعد ويولد التضخم المفرط.

وبهذا المعنى، إلى جانب تخفيض قيمة العملة، الذي تم لأن كل ما فعلناه في الأساس هو رفع سعر الصرف إلى سعر صرف السوق، والذي تم تعديله بواسطة ضريبة PAIS، وفي هذا السياق، على الجبهة المالية، قررنا اعتماد ما يُسمى سياسة العجز الصفري. لكن عجز صفري حقيقي وليس كذبا، يعني عجز صفري في خط النتيجة المالية، أي بعد دفع الفوائد. وهذا مهم جدا لأنه إذا حققنا عجزا صفريا في الخط المالي، فهذا يعني أن الدين لم يعد ينمو. وإذا لم يعد الدين ينمو بعد الآن، فإن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لا تزيد أكثر، وبالتالي يصبح المرء قادرا على سداد ديونه مؤقتا، ونتيجة لهذا هو أن ضريبة PAIS تبدأ في الانخفاض، وينخفض سعر الفائدة. وبالتالي، يستعيد سعر الفائدة وظيفته الأساسية، وهي أن يكون آلية للتنسيق الزمني وأن ترتبط عملية النمو بدقة بسعر الفائدة، سعر الفائدة الطبيعي، أي سعر السوق، وليس سعر الفائدة الذي يأتي به البيروقراطي عن طريق التدخل من البنك المركزي. . أوضح لتوضيح الأمر، فكرة التصليح هذه… ذات مرة، أذكر أنني قلت لأحد الأشخاص: “أنت أسوأ من مورينو” لأن مورينو كان يتحكم في الأسعار اليوم، لكنك تريد التحكم في سعر الفائدة، مما يعني أنك تريد للسيطرة على أسعار اليوم والمستقبل. لماذا؟ لأن سعر الفائدة هو السعر النسبي للسلع الحالية على السلع المستقبلية. لذا، سيكون هذا أكثر تعقيدا.

لذلك، بدأنا أيضا عملية تنظيف الميزانية العمومية للبنك المركزي، والحقيقة هي أننا كنا نؤمن ونهدف إلى تحقيق عجز صفري بحلول عام 2024، وكنا ملتزمين حقا وبشكل قطعي بتنفيذ التعديل المالي، والذي يتضمن بوضوح الكثير من المناشير والكثير من الخلاطات، وإذا أردنا القيام بذلك بسرعة، كان علينا استخدام كليهما. هناك الكثير من الخلاطات وأكثر من ذلك بكثير،…. في الواقع، من المناشير لأننا قمنا بإلغاء الأشغال العامة بشكل كامل، وهو أمر أشعر بالفخر العميق به، مع الأخذ في الاعتبار أن الأشغال العامة هي مصدر رئيسي للفساد والسرقة، وهو ما أتصور أنه يجب على جميع الأشخاص المحترمين أن يعارضوه. (تصفيق). ومن ناحية أخرى، قمنا أيضا بإلغاء التحويلات التقديرية إلى المحافظات بشكل كامل؛ لقد قمنا أيضا بتسريح 50,000 موظف عام، ليس ذلك فحسب، بل قمنا أيضا بإنهاء العقود، وكما ترون، يتم الآن إنهاء المزيد من العقود، وسيتم إنهاء 70,000 عقد. كما قمنا بإلغاء 200,000 برنامج اجتماعي، تم تقديمها بشكل غير منتظم، ولم نهمل السياسة الاجتماعية في أي وقت من الأوقات لأننا ــ في خضم كل ذلك ــ قمنا بمضاعفة الـ AUH (التخصيص الشامل لكل طفل)؛ وقمنا بمضاعفة بطاقة الغذاء؛ لقد ضاعفنا المساعدة ثلاث مرات في خطة الألف يوم، ذلك هو، للنساء الحوامل، وليس ذلك فحسب، بل قمنا أيضا بمضاعفة المساعدة للوازم المدرسية أربع مرات وأنشأنا آلية للأسر ذات الدخل المتوسط، الملتحقة بالمدارس الخاصة منخفضة التكلفة، للحصول على آلية دعم حتى لا ينقطع الأطفال عن الدراسة في المدرسة التي التحقوا بها، ولا يضطروا إلى التعرض لصدمة تغيير المدارس، أي أنه كان لدينا أيضا منظور اجتماعي قوي فيما كنا نفعله، وقمنا أيضا بشيء، في ذلك الوقت، عندما صممه الوزير بيتوفيلو، الدائرة الحمراء، التي أصبحت تناظرية بشكل متزايد ولا تفهم أي شيء نفعله، لأن العصر الرقمي قد تجاوزنا بالفعل، ولكن الشيء المثير للاهتمام هو أنه، في مرحلة ما ، أعلن الوزير بيتوفيلو أنه ليس من الضروري التحقق من أن البرامج الاجتماعية تعمل، أي أنه يتم تقديم البرامج الاجتماعية ويطلب منهم توفير العمل في المقابل، ومن الواضح، دعنا نقول، لم يشرح أحد كيف كان الوضع برمته، و ثم نحن نعلم مدى صعوبة الأشهر الأولى، أثناء حدوث التعديل، لأنه بصرف النظر عن زيادة المدخرات وعدم وجود نظير للاستثمارات، فإن ذلك يولد انخفاضا في النشاط مما يؤدي إلى انخفاض التوظيف و / أو انخفاض الأجور الحقيقية مما قد يؤدي إلى توتر اجتماعي أردنا تخفيفه. ومن هذا المفهوم، يعد الأمر مثيرا للاهتمام للغاية لأن الوزير بيتوفيلو ألغى الحاجة إلى التحقق من أنها تعمل. من الواضح أن العدد الكبير من القرود، وأعتذر لجمعية منع القسوة على الحيوانات عن إهانة القرود، الذين ينظرون إلى السياسة الأرجنتينية، حيث يجيب البعض بوضوح أنهم غاضبون للغاية لأنه ليس لديهم دليل توجيهي، ولكن لنفترض أن تلك القرود – آسف للقردة مرة أخرى – انتقدت بشدة الوزير بيتوفيلو لهذا. ما لم يدركوه هو أنها كانت طريقة لإنهاء الوسطاء، حيث أرادت جميع الحكومات إنهاء الوسطاء، لكن هذه الحكومة فعلت ذلك. لذلك، في الأساس، من الواضح أن الأشخاص الذين يتلقون البرامج الاجتماعية يحصلون على بطاقة ويذهب ذلك إلى الحساب. لذلك، ظنوا أنهم بذلك يضمنون عدم تعرضهم للابتزاز، ما لم يعرفوه هو أنه يجب عليك الذهاب للتحقق مما إذا كانوا يعملون وهناك، عندما كنت ستتلقى التأكيد من أنهم كانوا يعملون، ظهرت Bellibonis الحياة، وأخذت نصف دخل الناس. وقد قاموا بالتحقق من صحة ذلك فقط إذا أحضرت لهم الجميلات، حيث يجب عليهم التحقق من أنهم كانوا في المسيرات. أعني، في الواقع، لقد سرقوا نصف المال وليس ذلك فحسب، بل كان عليهم أيضا الذهاب للعمل كمعتصمين، لذا فإن ما كنت تفعله هو تمويل مجرمين وأيضا إيقاف الشوارع عن العمل. ومن هذا المنطلق، من خلال القضاء على الحاجة إلى عرض مضاد، حتى أبريل/نيسان، ما حدث، حسنا، لم يتمكن هؤلاء المجرمون من أخذ الأموال التي تلقاها الناس من البرنامج الاجتماعي. لذلك، دون إنفاق فلس واحد أكثر، كان هذا يعني مضاعفة المساعدة وفي نفس الوقت، قمنا بإنشاء خط هاتفي للإبلاغ عن ضغوط وابتزازات هؤلاء المجرمين وتلقينا ما يقرب من 300,000 بلاغ واليوم هناك 18,000 قضية في المحاكم. بمعنى آخر، سيدفعون ثمن الضغط على الناس للذهاب إلى المسيرات. فضلا عن ذلك، هددنا بليبوني بأنه سيجمع 50,000 شخص في الساحة، ومن الواضح أنه خطط لجلب 100,000 شخص. من الأمة، ساهمنا بـ 12,000 ضابط، لا أتذكر العدد الذي ساهمت به المدينة، لكنه كان هائلا لأن عدد ضباط الشرطة أكثر من الناس، حيث حضر 3,000 فقط، لذلك كان نجاحا مدويا، تم التنسيق في تلك اللحظة بين الوزير بولريتش وبيتوفيللو ووزير البنية التحتية. بالإضافة إلى ذلك، في وسائل النقل العام، تم الإعلان عن عدم معاقبة التهرب من الأجرة، وطوابير تقديم الشكاوى، وهناك بدأنا أيضا بتنظيم الشوارع. بمعنى آخر، حرمناهم من قوتهم النارية لأنهم الآن لا يستطيعون ابتزاز الناس للقيام بذلك، وبدأنا أيضا في فرض النظام. ولذلك، فإن أحد المطالب التي تلقيناها كحكومة، وهو إعادة ترتيب الشوارع، نقوم بتنفيذه. لأنه الآن من يغلق الشوارع لا يحصل على أجر. علاوة على ذلك، من يفعل ذلك… يدفع ثمنه. وهذا يعمل على أكمل وجه.

ليس ذلك فحسب، بل بينما كنا نتوقع تحقيق التوازن المالي على مدار العام، فإن العمل الجاد الذي قام به كل وزير سمح لنا بتحقيق ذلك الفائض المالي في شهر يناير/كانون الثاني. ومن الواضح أن “الدائرة الحمراء” ـ وكان ذلك منطقيا ـ بدأت تتنبأ بأننا سنشهد عجزا قويا للغاية في شهر فبراير/شباط. ومما يثير استياء أولئك الذين يراهنون ضد أولئك منا الذين يريدون التغيير، أنه كان لدينا مرة أخرى فائض مالي في شهر فبراير/شباط. على وجه التحديد، ما نقوم به هو الوصول إلى نتيجة، إذا أخذت أول شهرين، أي ما يعادل نصف نقطة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي، من الفائض الأولي، فإن حساب ذلك السنوي سيكون 6 نقاط. ولذلك، فقد بالغنا في تعديل ما كنا بحاجة إليه، لأننا كنا بحاجة فقط إلى إجراء تعديل قدره 5 نقاط من الناتج المحلي الإجمالي. إنه أمر مضحك للغاية لأن هناك الكثير ممن يقولون إن هذا غير مستدام، وأن هذا، وذاك، عندما قالوا إن الشيء الوحيد الذي يمكن القيام به هو تعديل نقطة مئوية واحدة من الناتج المحلي الإجمالي، حسنا، قمنا بتعديل 5 نقاط مئوية، ولكن بالطبع، يتطلب ذلك جرعة من الشجاعة لا يتمتع بها الآخرون. ولكن هذا ليس كل شيء لأن هناك أيضا مسألة التعديل الذي أجريناه في رصيد البنك المركزي، والذي أدى إلى عجز مالي قدره 10 نقاط، شبه مالي، واليوم أصبح هذا الرقم بالفعل 4. وهذا هو، ما لا يوجد سجل تاريخي ــ على مستوى العالم ــ لحكومة قامت بتعديل 11 نقطة من الناتج المحلي الإجمالي في ثلاثة أشهر.

وما يثير استياء “نادي الهليكوبتر” وكل من يتمني لنا الشر، خاصة أولئك الذين أحبطنا مخططاتهم، وهو أمر واضح تماما، حيث سترونهم يتذمرون. هناك مقولة تقول: “حيثما يكون هناك Kirchnerist يركل، هناك مخطط تم قطعه”، حسنا، هذا صحيح. ولا يقتصر الأمر على Kirchnerists فحسب، بل انظروا أيضا إلى بعض المجموعات الاقتصادية المهمة الأخرى. يمكنكم أن تتخيلوا عمن أتحدث. وبصرف النظر عن ذلك، فهم غاضبون جدا بسبب وصول إيلون ماسك. والشيء المهم في هذا الأمر هو أنه في مواجهة كارثة التضخم التي شهدناها عندما تولينا منصبنا، في ثلاثة أسابيع، بلغ التضخم 30 في المائة، وهو رقم التجزئة، وكان من المتوقع أن يصل عند نهاية الشهر حوالي 45 في المائة. أتذكر أنه في أحد أيام نهاية الأسبوع، سألني الصحفي غابرييل أنيلو، وهو صحفي عظيم وشخص أفضل، عن التضخم، وأخبرته بالحقيقة، أنه إذا بقي عند 30، فسيكون رقما رائعا لأنه يعني أنه بحلول الأسبوع الرابع، توقفت الأسعار عن الارتفاع. ووجدنا أنها كانت 25، أي أن هناك تراجعا في الأسعار التي كانت ثابتة من الأسبوع الثالث إلى الثاني. ثم، في يناير/كانون الثاني، بلغ التضخم 20%، وفي فبراير/شباط، وصل إلى 13%.

الآن، عندما تستبعد تأثيرات الترحيل الإحصائية المرتبطة بالزيادات في مرة واحدة، مثل تعديلات التعريفة والخطط الصحية المدفوعة مسبقا، فهذا يعادل 6 نقاط، وبالتالي فإن معدل التضخم الحقيقي لشهر فبراير/شباط كان حوالي 7%. وبعبارة أخرى، فإننا نخفض معدل التضخم إلى خانة الآحاد. فضلا عن ذلك، حتى لو قمت بتضمين كل هذه العناصر في المؤشر، ولكنك تمكنت بطريقة ما من التقاط تأثير العروض الترويجية، والذي لا يمكن التقاطه بواسطة مؤشر الأسعار لأنه مخطط تسعير غير خطي ويعتمد على استهلاك كل مواطن، فمن المستحيل التقاط مؤشر أسعار المستهلك بسبب تأثيرات “اثنان مقابل واحد”، و”ثلاثة مقابل اثنين”، وكل هذه الأشياء. لذا، هناك نوع من التقدير لمقدار الوزن، لكن لا يمكن توثيقه، وإذا تم أخذ هذا التأثير في الاعتبار، على الرغم من العوامل السابقة، سنظل في خانة الآحاد. فضلا عن ذلك، في الأسبوع الثالث من شهر مارس/آذار، توقفت زيادة الأسعار، مما يعني أننا نسير في الاتجاه الصحيح فيما يتعلق بسياسة مكافحة التضخم. في الواقع، بعض الانتقادات التي نتلقاها غريبة تماما، لأنه، على سبيل المثال، إذا نظرت إلى تطور معدل التضخم، فإن سرعة الانخفاض أقوى مما حدث خلال فترة القابلية للتحويل. وعندما تتفحص التأثيرات المترتبة على الاستقرار أثناء قابلية التحويل، فستجد أن الأسعار تنخفض بسرعة أكبر كثيرا اليوم، أو أن معدل التضخم يتراجع بسرعة أكبر كثيرا. وهذا منطقي أيضا، وما يحدث هو أنه أثناء قابلية التحويل، كان عرض النقود داخليا، مما يعني أنه عندما كانت هناك زيادة في الطلب على النقود، كانت طريقة التحقق من صحتها هي جلب الدولارات وبيعها إلى البنك المركزي مما أدى إلى توسع المعروض النقدي وسمح بإعادة تعديل الأسعار النسبية مع الضغط التصاعدي على الأسعار. لاحظ أنه منذ تولينا منصبنا، لم تتغير القاعدة النقدية عمليا، على الرغم من شراء 11.5 مليار دولار في السوق. ليس هذا فحسب، بل كان لدينا أيضا توسع في المعروض النقدي بسبب PUCs التي استخدمتها إدارة البنك المركزي السابقة لمحاولة التحكم في سعر الصرف، وكان هناك أيضا توسع بسبب الالتزامات ذات الفائدة. ومع ذلك، فإن الانكماش الناجم عن BOPREAL كان كبيرا للغاية لدرجة أن القاعدة النقدية بالكاد تغيرت أو تغيرت قليلا. لذلك، لا يزال لدينا نفس القاعدة النقدية البالغة 10 مليارات دولار أمريكي، ولكن الآن من حيث الأصول، لدينا 11.5 مليار دولار أمريكي إضافية في الاحتياطي. لذلك، نحن نمر بعملية قوية جدا لموازنة ميزانية البنك المركزي، وقريبا سيكون لدينا صافي احتياطيات قريبة من الصفر، في حين أن الحكومة السابقة تركت لنا 11.5 مليار دولار احتياطيا سلبيا. ونحن لا نحقق ذلك فحسب، بل أيضا عندما يتم استعادة الطلب على النقود، وبما أن المعروض النقدي الاسمي ثابت، فإن هذا يعني ضمنا أنه لإعادة بناء الممتلكات النقدية، يتعين على الناس بيع السلع. ولذلك فإن تباطؤ نمو الأسعار يكون أشد حدة بكثير مما هو عليه في النظام القابل للتحويل لأنه في النظام القابل للتحويل يتوسع عرض النقود وفقا للطلب على النقود ولا يتعارض مع سوق السلع، وهو ما يتسبب في انخفاض معدل التضخم أسرع بكثير.

كما أجده مسليا جدا لأولئك الذين يطالبون بتغيير وتيرة تقييم سعر الصرف، وهو أمر مثير للسخرية لأن سعر الصرف الحر اليوم لا يظهر أي فجوة. إذا أخذت سعر الصرف المرجعي من البنك المركزي وضربته في 1.175، وهي ضريبة PAIS، فسيكون حوالي 1,060. لذلك ليس لدي فجوة. لدي فجوة سلبية. لذا، إذا لم يضعه السوق في مكان آخر، فلماذا أقوم بتعديله بشكل تعسفي؟ بناء على ماذا؟ بناء على حسابات أجراها اقتصاديون جاهلون لأنهم أجروا تلك الحسابات لسعر الصرف الحقيقي، والسؤال هو، ألم يروا قط أنه خلال فترات الأزمات، يكون سعر الصرف الحقيقي مرتفعا جدا، وخلال فترات الازدهار، يكون منخفضا جدا؟ ألم يروا هذا الاتجاه؟ هل لم تتغير ظروف العرض والطلب على كافة السلع في الاقتصاد الأرجنتيني والعالمي؟ كيف يمكن أن يتظاهروا بالغطرسة لدرجة أنهم يحددون سعر شيء ما؟ علاوة على ذلك، فإنهم يضعون المتوسط في المتوسط. ماذا؟ إذا كان لديهم الانحراف المعياري، فإن هذا المتوسط أمر مثير للسخرية.

لدي مقال حول ذلك، يقول إن سعر الصرف الحقيقي هو عندما يكون الاقتصاديون جزءا من المشكلة. علاوة عن ذلك، هو ينطوي على مشكلة الغطرسة أو الوقاحة القاتلة، لأنه يعني ضمنا معرفة التفضيلات والتكنولوجيا والهبات، ليس فقط لاقتصادنا، بل وأيضا لبقية العالم. يبدو من المثير للشفقة الاعتقاد بأنه يمكنهم الحصول على كل هذه المعلومات لاتخاذ كل تلك القرارات.

لسوء الحظ، في الأرجنتين، التعليم العام – لأنه عام بالكامل، ويمكن إدارته من قبل القطاع الخاص أو إدارته من قبل الدولة – قد تسبب في الكثير من الضرر من خلال غسل أدمغة الناس ودفعهم إلى قراءة المؤلفين الذين كانوا بالفعل كارثيين على تاريخ البشرية وخاصة على الأرجنتين. أنا أمزح دائما بقول إنه عندما تذهب إلى جامعة بوينس آيرس، إلى كلية الاقتصاد، وتسأل، “من هو لودفيغ فون ميزس؟” سيخبرونك أنه التاسع من هولندا، بينما بالنسبة للآخرين، فهو أعظم اقتصادي على الإطلاق إلى جانب موراي نيوتن روثبارد. لكنهم، بالطبع، يعرفون الرجل الملتحي، ماركس الفقير الألماني، فهم يعرفونه. ولكن بعيدا عن هذا الموقف، فإن الأمر المضحك الآخر هو أنه إذا كان منحنى الدولار في المستقبل متوائما مع نظام سعر الصرف المتحرك الذي يطبقه البنك المركزي، فلماذا أحتاج إلى خفض قيمة العملة؟ إنه أمر لا يصدق، إنه أمر مثير للسخرية. إنهم ينظرون إلى بيانات السوق ولا. السوق بأكمله مخطئ، إنهم يشبهون جيمس. إنه أمر لا يصدق لأنه عندما يتحدث الكينزيون عن المستثمر العظيم جيمس… لقد كان منخرطا في التمويل وأفلس مثل الجرذ والحجة… إذا نظرت إلى كتاب تقييم Damodaran، فهناك مقولة لجيمس تقول إنه كان متعجرفا للغاية لدرجة أنه وقال: “ليس من المفيد أن تكون على صواب عندما يكون السوق بأكمله على خطأ. فسوف تخسر على أي حال.” لذلك أخطأ الجميع إلا هو، ولكن عندما انقلبوا عليه جميعا، خسر أمواله وأفلس. كان عليه أن يطلب المساعدة من والده، الذي كان صديقا لمارشال، وأخذ دورة مدتها 6 أشهر، ثم التحق بجامعة كامبريدج. وعندما يقولون إنه كان مستثمرا عظيما، كان كل ذلك كذبا لأنه في الواقع، كشخص يتمتع بنفوذ كبير في السياسة الإنجليزية، كان على كلا الجانبين خلال الحرب والكساد الكبير. أعني أنه كان في كل من إنجلترا والولايات المتحدة الأمريكية، والسيد جيمس، الثروة التي جمعها، جمعها من خلال ما قد يضعه اليوم في السجن، وهو التداول الداخلي. أي أنه يأخذ معلومات من الحكومة الأمريكية، ويستخدمها في أشياء معينة، ويتاجر بها. إنه مثل فيلم وول ستريت، كان جوردون جيكو عضوا في الكورال مقارنة بجيمس. لذا، فهي أيضا خرافة أسطورة أخرى تقول بأنه كان مستثمرا عظيما؛ الرجل لعب بمعلومات سرية. أعني أنه لم يفكر أحد في الأمر، لكنه فعل. ولهذا السبب جاءت جميع اللوائح التنظيمية في وول ستريت بعد ذلك. لذا، يبدو الأمر مضحكا إلى حد كبير أن يتعين علينا أن نغير نظام سعر الصرف المتحرك عندما يتماشى منحنى العقود الآجلة بالكامل مع السياسة النقدية.

وفي هذا السياق برمته، نظرا لالتزامنا بسياسة العجز الصفري، كثيرا ما أقول إنني كنت مرتبطا بسياسة العجز الصفري مثل أوليس المرتبط بالصاري الرئيسي، مع ميزة أن وزرائي يطلقون صفارات الإنذار. لذا، نحن سنفعل، ونحن نفعل ذلك بشكل جيد.

لذلك، من تلقي اقتصاد كان لديه خطر PAIS يبلغ 2,900 نقطة، وصل اليوم بالفعل إلى 2,400 نقطة. ويرى المحللون أننا نتجه نحو 1,000. وهذا ليس بالأمر الهين لأنه يفتح لنا إمكانيات لدخول أسواق رأس المال. فقد تم رفع تصنيفنا الائتماني، والسندات التي كانت تكلفتها 18 دولارا أمريكيا أصبحت الآن تساوي 54 دولارا أمريكيا، كما ارتفعت قيمة الأصول الأرجنتينية بشكل كبير. عندما تنظر إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي اليوم، صحيح أنه انخفض في الربع الأول بنحو 4.5 نقطة، ولكن من الصحيح أيضا أن المحللين كانوا يتوقعون انخفاضا بمقدار 6 نقاط. لذا، فإننا نجري تعديلا أقوى بكثير مما توقعه المحللون، ونتراجع بشكل أقل. وهذا يشجع أيضا فكرة التعافي “على شكل حرف V”. ظهرت بيانات مثيرة للاهتمام للغاية من شركة Orlando Ferreres Consultancy، وهي أن الرقم المعدل موسميا لشهر فبراير/شباط كان إيجابيا، فقط قليلا. لذلك، نحن لسنا متحمسين لهذا الرقم، ولكن على الأقل يبدو أننا سنجد القاع في مرحلة ما في المستقبل القريب، ويتحدث العديد من المحللين بالفعل عن انتعاش “على شكل حرف V”، وهو يمكن فهمه عندما تنظر إلى مدى سرعة انخفاض مخاطر PAIS.

وفي نفس الوقت، نعمل على مسألة رفع الضوابط على العملة، وبمجرد أن نتمكن من تنظيف الميزانية العمومية للبنك المركزي، عندما نتمكن من التخلص من جميع الالتزامات ذات الفائدة ووضع حد لممارسة مكافأة الالتزامات الشنيعة هذه، فإن ما يتضمنه هذا هو أن إصدار الأموال من خلال الالتزامات ذات الفائدة سوف يتم إيقافه. وبشكل متزامن، هناك شيء آخر نعمل عليه وهو إصلاح النظام المالي للتوجه نحو نظام متكامل مع سوق رأس المال وبناء نظام مصرفي مضاد للتهرب. والحقيقة هي أن ذلك لن يمثل مشكلة اليوم لأن الائتمان المقدم للقطاع الخاص غير المالي يبلغ 4 نقاط من الناتج المحلي الإجمالي، مما يعني أنه ليس لدينا نظام مالي؛ لا يوجد نظام مالي. لذلك، من المثير للاهتمام أن نبدأ في بناء نظام مالي لا يتطلب الملاذ الأخير للإقراض. لذا، إذا كان هذا الإصلاح يتضمن دمج شكل البنوك مع شكل سوق رأس المال حتى نتمكن من التحرك نحو نظام مصرفي حر، فإن ذلك سيسمح لنا، عندما يكون لدينا هذا الإصلاح، بفتح النظام المالي، ورفع الضوابط على العملة، وفي هذا السياق أيضا إصدار قانون ضد إصدار النقود، حيث نعتبر بشكل أساسي أن رسوم سك العملة جريمة، إنها سرقة، إنها تزييف، إنها احتيال. إصدار الأموال هو عملية احتيال. ومن هذا المنطلق، إذا كان هناك إصدار نقدي، فإن رئيس البنك المركزي ومجلس الإدارة ورئيس الدولة ووزير الاقتصاد والنواب وأعضاء مجلس الشيوخ الذين أقروا ميزانيات بها عجز مالي سيدخلون السجن. من الواضح أنك قد تقول لي، “لكن هذه هي الأرجنتين،” ومن المؤكد أن مجرما آخر سيأتي ويغير الأمور ويبطل هذا القانون. ولكننا سنعطيه فئة غير قابلة للتوصيف، وكأنها كانت جريمة ضد الإنسانية. ولذلك، نعم، قد يأتي مجرم آخر ويغير هذه الشروط ويعود إلى ممارسة إصدار النقود، ولكن بعد ذلك قد يأتي آخر ويقول: “أنت مجرم، لقد فعلت ذلك”، ويضعه في السجن. لذلك، نحن نسعى لإيجاد حل لهذه الخصائص لإنهاء عملية احتيال الإصدار النقدي في الأرجنتين.

ومن الواضح أنه بينما يمكننا مواصلة التقدم في هذا النظام من الخدمات المصرفية الحرة، وأسواق رأس المال العميقة التي تتحرك نحو نظام كامل، وقد أوقفنا الإصدار من خلال إعادة الخصم، والإصدار من خلال الالتزامات مدفوعة الأجر، والإصدار لتمويل الخزانة، سيكون لدينا تبادل حر معدل، مع تثبيت المعروض النقدي، وإذا كان من الضروري إدخال المزيد من الأموال إلى النظام، فسيتم إدخالها من قبل الوكلاء أنفسهم. على سبيل المثال، سيفتحون مرتبة سريرهم وسيبدأون في إجراء المعاملات. ولذلك، فإن تسييل الاقتصاد سيتم من قبل الأفراد أنفسهم بالعملات التي يريدون التعامل بها.

إن المنافسة في العملة لها نتيجة مثيرة للاهتمام للغاية. على سبيل المثال، إذا كنت تعمل في قطاع النفط مثل أليخاندرو، فيمكنك التعامل مع نظرائك باستخدام WTI، أو إذا كنت تعمل في مجال الغاز، فيمكنك التعامل مع الآخرين باستخدام BTU. إذا كنت تعمل في قطاع الزراعة، فيمكنك التعامل مع الآخرين باستخدام فول الصويا في شيكاغو، وما إلى ذلك. وسيكون لكل منها عملتها الخاصة. وهذا يعادل وجود سلة من العملات حيث يتم تحديد الأوزان محليا من قبل الناس، بدلا من أن يتم تحديدها من قبل البيروقراطيين حسب تقديرهم، وهو الأمر الذي سوف يخطئون فيه دائما. حتى لو فعلوا ذلك بشكل صحيح، فيجب أن تكون هذه النتيجة، وهذا ما يفعله العملاء، لذلك لا نحتاج إلى بيروقراطي يضع إصبعه في أي مكان لأنهم يعرفون بالفعل أين ينتهي الإصبع، وفي كثير من الأحيان، ينتهي الأمر حتى بكونه الذراع، وليس الإصبع، حيث يلصقه. لو كان لديهم تجارة الفازلين، لكانوا أكثر سعادة بالاحتفال.

لذا، بمجرد أن نحقق ذلك، سنكون قادرين على رفع الضوابط على العملة. في الوقت الحالي، لدينا طلب زائد في سوق الصرف الأجنبي وفائض في العرض في بقية الاقتصاد، مما أدى إلى انخفاض أسعار السندات، وارتفاع أسعار الفائدة، وارتفاع ضريبة PAIS. ويعني أيضا زيادة المعروض في سوق السلع، مما يؤدي إلى تدهور النشاط الاقتصادي. في الواقع، أن نصيب الفرد في الناتج المحلي الإجمالي لدينا أصبح أقل بنسبة 15% عما كان عليه في عام 2011، ولدينا نفس عدد الوظائف في القطاع الخاص كما كان في عام 2011. وهذا يعني ضمنا زيادة في عدد الفقراء والمعدومين، مما يؤدي إلى ضغوط اجتماعية من أجل الدعم. ومن الطبيعي، عندما نغلق هذا الطلب الزائد في سوق الصرف الأجنبي، فإن جميع الإمدادات الزائدة الأخرى ستغلق أيضا. وسيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار السندات، وانخفاض أسعار الفائدة، وإغلاق الخلل في سوق السلع، والتوسع الاقتصادي، وتحسين الأجور الحقيقية، وتشغيل العمالة، والحد من الفقر والعوز. بعد ذلك، سيبدأ الاقتصاد في التعافي، على الرغم من المؤسسات الفاسدة التي لدينا والرسملة العميقة للاقتصاد بسبب أكثر من 20 عاما من الشعبوية. ومع ذلك، نستطيع أن ننمو ونولد نموا اقتصاديا حقيقيا من دون التضخم. وكل هذا نستطيع أن نفعله رغم السياسة، ورغم كل العوائق، ورغم كل القمامة التي يرمونها علينا.

ولكن هل تعلمون؟ هناك شيء رائع، شيء حتى الدائرة الحمراء التناظرية لا تراه. كل DNU تم إصداره في الأرجنتين، كان هدفها جميعا وضع لوائح تنظيمية، أو بعبارة أخرى، الحد من حرية السوق، وجعل الأسواق أكثر تركيزا، وإعطاء الشركات للمقربين، وعمليات احتيال ضخمة، وقبل كل شيء، التعدي على الحريات الفردية. تذكروا ما فعلوه أثناء الجائحة، هذه عصابة من المجرمين، ومع ذلك كان هناك من يصفق لهم لحبسنا. لم يعارض أحد هذا الطوفان من الـ DNU.

إن DNU الخاص بنا هو الأول في التاريخ الذي يستعيد الحريات الفردية، مما يجعل الأسواق أكثر قدرة على المنافسة. فانظر إلى العجب في مسألة الإيجارات؛ لم تتمكن من العثور على عقار. وتضاعف عدد العقارات المؤجرة، وانخفضت الأسعار بالقيمة الحقيقية، وتوسع سوق العقارات بقوة خلال شهر فبراير/شباط. انظر إلى الأشياء المثيرة للاهتمام الذي حققها DNU، والتي لا تزال سارية المفعول، ولكنها تعرضت لانتكاسة في مجلس الشيوخ، والذي، بالمناسبة، ليس سيئ للغاية لأنه إذا كان لدينا سبعة أعضاء فقط في مجلس الشيوخ وحصلنا على 25 صوتا، لم يكن الأمر سيء للغاية، هناك تحسن، وهناك أشخاص يراهنون على التغيير. لكن من الواضح، بما أن هذا يمس أيضا عمليات الاحتيال السياسي، فمن الواضح، بما أن السياسيين لا يريدون التخلي عن حيلهم، ولا يريدون فقدان امتيازاتهم، ولا يريدون التخلي عن أي شيء، فهم يفضلون إغراق الأرجنتينيين في البؤس للحفاظ على امتيازاتهم الطبقية، ولهذا السبب قاموا بقلب DNU. وهذا مثير للاهتمام للغاية لأنني لو أخبرتكم أنه خلال شهرين أو ثلاثة أشهر، سنكون قادرين على ترتيب الطيف الأيديولوجي الأرجنتيني، لكنت ستقول إنني مجنون. وبعد ما حدث مع القانون الأساسي وما حدث مع DNU، إنه أمر رائع من حيث مبدأ الكشف؛ لقد تركوا كل أصابعهم متسخة. من ناحية، هناك العفاريت، من هم العفاريت ولا يمكن التوقع أن يتصرفوا بشكل مختلف لأنهم العفاريت. ثم هناك الأشخاص الذين يريدون التغيير حقا، وهناك المجرمين المحتالين الذين يقولون إنهم يريدون التغيير، لكنهم في الواقع يتنكرون في هيئة الراغبين في التغيير ولكنهم مجرمين تماما مثل العفاريت، لكنهم يخجلون من الارتباط بهم. لذلك، فإنهم يختبئون وراء الشكليات وكل تلك القضايا، ولكن في أعماقهم، هم نفس القمامة مثل العفاريت. لقد كان الأمر مثيرا للاهتمام للغاية لأنه أصبح واضحا، سواء في التصويت في مجلس النواب، وخاصة على المواد، أو في مجلس الشيوخ في ذلك اليوم، لقد انكشفوا. اليوم، مع التصويت، أصبح واضحا من هو ضد التقدم، من هم المجرمون، من الذين يؤيدون عمليات الاحتيال والسرقة، ومن هم ضد إعادة الحرية للشعب، ضد الأسواق التنافسية، وضد التخلي عن عمليات الاحتيال حتى يتمكن الناس من استعادة أموالهم. لذا، إنه أمر رائع لأنه في غضون ثلاثة أشهر، انتهى بنا الأمر إلى كشف هؤلاء المجرمين. وهذا أيضا مثير جدا للاهتمام لأنه لن يأتي مجانا في الانتخابات النصفية؛ سوف يدفعون بأصواتهم، وسيتم استبعاد هؤلاء المجرمين. وهذا سيسمح لنا بإجراء انتخابات نصفية أفضل بكثير من تلك التي أجريناها العام الماضي. هذا مثير للاهتمام لأنه سيكون لدينا تشكيل آخر للكونغرس، وجميع الإصلاحات التي لم نتمكن من تنفيذها الآن، سنفعلها في ذلك الوقت، بدءا من 11 ديسمبر/كانون الأول 2025. فضلا عن ذلك، سندفع بالإصلاحات الـ 3,000 المعلقة التي لم نتمكن من تمريرها بسبب هذه المجموعة من المجرمين الذين هم آلة العرقلة، الذين يريدون أن يستمر الوضع الراهن، حيث أنتم تدفعون الفاتورة، وهم يستفيدون.

لذلك أنا متفائل جدا بالمستقبل لأننا نحقق الكثير من الأشياء رغم السياسة، والناس يرون ذلك. إنه أمر مثير للاهتمام للغاية لأنه على الرغم من أننا نواجه أكبر تعديل في تاريخ البشرية، حيث يعترف 70% من الأرجنتينيين بأنهم أسوأ حالا… هناك بعض نقاط البيانات المهمة جدا. الأولى هي أنه عندما تولينا منصبنا، كان 20% فقط من الأرجنتينيين يعتقدون أنهم سيكونون أفضل حالا في غضون عام، ولكن في يناير/كانون الثاني، ارتفع هذا الرقم إلى 30%، وفي فبراير/شباط ارتفع إلى 42%، واليوم يبلغ 50%. وهذا يعني أنه على الرغم من كون أحوالنا أسوأ في الوقت الحاضر، فإن 50% من الأرجنتينيين مقتنعون بأن أحوالنا سوف تكون أفضل من الآن فصاعدا. ليس هذا فحسب، بل إن 70% من الأرجنتينيين مقتنعون بأننا سوف نتمكن من التغلب على التضخم، حيث يعتقد 50% منهم أننا سوف نتمكن من تحقيق ذلك في العام الأول، ويعتقد 20% منهم أننا سوف نتمكن من تحقيق ذلك في العام الثاني. عندما تنظر إلى ما يحدث من حيث الكلمة التي تمثل مشاعر الأرجنتينيين، فإن الكلمة التي تظهر بقوة وبشكل أساسي هي “الأمل”. نعم، الناس لديهم “الأمل”، ويرون أننا سننجح. هناك ضوء في نهاية النفق، والناس يرونه، على الرغم من أنهم يمرون بوقت عصيب الآن. لقد أدركوا أن الشعبوية لا تؤدي إلى أي شيء، وأدركوا أن الحل يكمن في اعتناق أفكار الحرية، وهذا ليس بالأمر الهين.

لو كانت الانتخابات اليوم جولة إعادة، لكنا حصلنا على 58%، أي 58، 42. بدلا من +2، نحن +16، وعندما تسأل تلك المجموعة: لمن ستصوت في انتخابات الجولة الأولى؟ سيصوتون لـ “Libertad Avanza” بنسبة 48%، أي أننا قمنا بتحسين قوة التصويت بنسبة 60% مقارنة بما حصلنا عليه. وهذا يعني أنه بهذا وحده، سنفوز بالفعل في الجولة الأولى لأن الشخص الثاني في نية التصويت هو السيدة كريستينا فرنانديز كيرشنر بنسبة 20%. ولكن ليس هذا فقط، هناك 10 نقاط، والتي إذا ذهبنا إلى الحالة الأكثر بدائية، نصف ونصف، 48 و5 = 53. لذلك، ما أريد أن أخبركم به هو أن هناك أمل. هل تعلمون لماذا هناك أمل؟ ولأن الناس استيقظوا، قرروا التوقف عن كونهم خرافا وقرروا أن يكونوا أسودا الآن. لذلك، هناك أمل لأن الأرجنتينيين يعتنقون أفكار الحرية، وليس فقط لأنني سأقول لهم أننا سنكون أفضل، ولكنهم يعرفون أيضا أننا سنكون أفضل. ولذلك فإن الأرجنتين لديها مستقبل لأن هذا المستقبل ليبرالي. شكرا جزيلا.